ＣＲＩ・ミドルウェア＜３６９８＞（東マ）は、音声と映像のミドルウェア「ＣＲＩＷＡＲＥ」を開発・許諾販売している。１８年８月期はスマホゲーム向けの好調などで大幅増収増益予想である。株価は下値固め完了感を強めている。

■ミドルウェア「ＣＲＩＷＡＲＥ」を展開

　１９８３年ＣＳＫ（現ＳＣＳＫ＜９７１９＞）の子会社としてＣＳＫ総合研究所を設立、２００１年ＣＳＫ総合研究所からミドルウェア部門が独立してＣＲＩ・ミドルウェアを設立、ミドルウェアのマルチプラットフォーム戦略を推進するためセガグループから独立、２０１４年東証マザーズに新規上場した。

　音声と映像のミドルウェア「ＣＲＩＷＡＲＥ」を開発・許諾販売している。ミドルウェアとは、オペレーティングシステム（ＯＳ）とアプリケーションソフトの中間に位置するソフトウェアの総称で、ソフトウェアとハードウェアを繋ぐ「部品」のような役割を果たす。

　ミドルウェア「ＣＲＩＷＡＲＥ」は、音声・映像データを圧縮する技術（自社開発の音声コーデックで「良い品質」を保ち、圧倒的な圧縮技術で「小さく軽く」を実現する技術）、および優れた再生技術（ハードウェアの特性に合わせて「きれいに再生」する技術）を強みとしている。

　現在はゲーム分野を主力としている。ミドルウェア「ＣＲＩＷＡＲＥ」を採用したゲームタイトル数は１７年９月時点で累計４０００タイトルを突破した。対応機種は累計２０機種以上である。またスマホゲームへの採用率（ゲームアプリランキング上位１００社における採用アプリ数の割合、１７年９月時点）は３０％、家庭用ゲームへの採用率（上位３００位、１５年１２月～１６年１２月集計）は２６％だった。

　１７年９月期の事業分野別売上構成比は、ゲーム分野が６１％、組み込み分野（遊戯機、家電、業務用機器、車載など）が２３％、医療・ヘルスケア分野が６％、新規分野（動画圧縮、Ｗｅｂ動画など）が１０％だった。重点戦略として、スマホゲーム分野の受注拡大を国内および中国で加速するとともに、注力分野として監視カメラ、Ｗｅｂ動画、車載などへの展開も推進している。

■１８年９月期大幅増収増益予想

　１８年９月期の連結業績予想は売上高が１７年９月期比１９．１％増の１５億円、営業利益が２．５倍の３億円、経常利益が２．５倍の３億円、純利益が２．６倍の２億１０百万円としている。

　１７年９月期はゲーム分野が好調だが、組み込み分野の大型案件の時期ズレ発生や遊戯機の市況低迷の影響、新規分野のＶＯＤ向け大型案件失注などで減収となり、製品開発や体制強化への投資も継続して大幅減益だった。しかし１８年９月期はスマホゲーム向けの好調が牽引し、組み込み分野の大型案件なども寄与して大幅増収増益予想である。

　ゲーム分野では、スマホＦ２Ｐゲーム向けの顧客売上高に応じた新料金体系で収益性向上を図り、世界最大ゲーム市場の中国での受注拡大にも注力する。組み込み分野では業務用機器向け開発で大型開発案件が寄与する。医療分野は大学や医療機関との試験的開発を継続する。新規分野では動画圧縮は車載カメラ、Ｗｅｂ動画はＥＣ系の受注加速に注力する。

■株価は下値固め完了感

　株価は年初来安値圏１８００円～２０００円近辺でモミ合う展開だが、１０月安値１８０５円を割り込むことなく下値固め完了感を強めている。１２月２２日の終値は１９０３円、今期予想連結ＰＥＲは約４３倍、時価総額は約９４億円である。

　週足チャートで見ると１３週移動平均線突破の動きを強めている。下値固め完了して基調転換の動きが期待される。（ＭＭ）