ＣＲＩ・ミドルウェア＜３６９８＞（東マ）は、音声と映像のミドルウェア「ＣＲＩＷＡＲＥ」を開発・許諾販売している。スマホゲーム向けの好調などで１８年９月期大幅増収増益予想である。株価はやや戻りの鈍い展開だが、調整一巡して出直りを期待したい。

■ミドルウェア「ＣＲＩＷＡＲＥ」を展開

　音声と映像のミドルウェア「ＣＲＩＷＡＲＥ」を開発・許諾販売している。ミドルウェアとは、オペレーティングシステム（ＯＳ）とアプリケーションソフトの中間に位置するソフトウェアの総称で、ソフトウェアとハードウェアを繋ぐ「部品」のような役割を果たす。

　ミドルウェア「ＣＲＩＷＡＲＥ」は、音声・映像データを圧縮する技術（自社開発の音声コーデックで「良い品質」を保ち、圧倒的な圧縮技術で「小さく軽く」を実現する技術）、および優れた再生技術（ハードウェアの特性に合わせて「きれいに再生」する技術）を強みとしている。

　１７年９月期の事業分野別売上構成比は、ゲーム分野が６１％、組み込み分野（遊戯機、家電、業務用機器、車載など）が２３％、医療・ヘルスケア分野が６％、新規分野（動画圧縮、Ｗｅｂ動画など）が１０％だった。

　現在はゲーム分野を主力としている。ミドルウェア「ＣＲＩＷＡＲＥ」を採用したゲームタイトル数は１８年３月時点で累計４２４６タイトルとなった。重点戦略として、スマホゲーム分野の受注拡大を加速するとともに、新規注力分野として監視カメラ、Ｗｅｂ動画、車載などへの展開も推進している。

　１８年３月にはイスラエルのＴｅｒａｆｅｎｃｅと資本業務提携した。ＩｏＴセキュリティに対応した監視カメラ・セキュリティソリューションのグローバル展開を目指す。１８年５月には画像最適化ソフトウェア開発・販売のウェブテクノロジおよびウェブテクノロジ・コムを子会社化した。

■１８年９月期大幅増収増益予想

　１８年９月期連結業績予想は、売上高が１７年９月期比１９．１％増の１５億円、営業利益が２．５倍の３億円、経常利益が２．５倍の３億円、純利益が２．６倍の２億１０百万円としている。

　第２四半期累計は売上高が前年同期比１５．１％増の７億０３百万円、営業利益が２．９倍の１億２４百万円、経常利益が２．８倍の１億２７百万円、純利益が２．９倍の８８百万円だった。計画超の大幅増収増益だった。ゲーム分野において利益率の高いスマホ向け許諾売上が増加し、包括的な許諾契約の新規獲得なども寄与した。

　通期ベースでもゲーム分野のスマホ向けの好調が牽引し、ゲーム分野でのＳｗｉｔｃｈ採用開始や組み込み分野での大型案件も寄与して大幅増収増益予想である。なおウェブテクノロジの子会社化およびＴｅｒａｆｅｎｃｅとの資本業務提携の影響は見込んでいないとしている。

■株価は調整一巡感

　株価は２５００円近辺から反落してやや戻りの鈍い展開だが、大きく下押すことなく調整一巡感を強めている。６月２６日の終値は２１３６円、今期予想連結ＰＥＲは約４８倍、時価総額は約１０６億円である。週足チャートで見ると２６週移動平均線がサポートラインだろう。調整一巡して出直りを期待したい。