ＪＦＥシステムズ＜４８３２＞（東２）はＪＦＥグループの情報システム会社である。ＪＦＥスチール製鉄所システムなど需要が高水準に推移して１９年３月期も増収増益・増配予想である。株価は戻り高値圏だ。上値を試す展開を期待したい。

■ＪＦＥグループの情報システム会社

　ＪＦＥグループの情報システム会社である。鉄鋼向け情報システム構築事業を主力として、ＥＲＰと自社開発ソリューションを組み合わせた一般顧客向け複合ソリューション事業、自社開発のプロダクト・ソリューション事業も強化している。

　１８年１月本社および首都圏オフィスを移転・集約した。健康経営や働き方改革を推進する。１８年２月経済産業省と日本健康会議が共同で実施する健康経営優良法人２０１８（ホワイト５００）大規模法人部門に選定された。１８年２月クラウドセキュリティの国際規格ＩＳＯ／ＩＥＣ２７０１７：２０１５認証を取得した。

　１８年３月には、スミセイ情報システムと連携して日本文書情報マネジメント協会（ＪＩＩＭＡ）の電帳法スキャナ保存ソフト法的要件認証（ＪＩＩＭＡ認証）を取得した。また「がん対策推進企業アクション」推進パートナー企業に登録した。１８年６月には東京証券取引所「攻めのＩＴ経営銘柄」にＪＦＥホールディングス＜５４１１＞が４年連続で選定されたと発表している。

　１８年３月期事業別売上高は鉄鋼１８３億円、一般顧客１４２億円、基盤サービス４０億円、子会社（ＪＦＥコムサービス）３８億円だった。情報システム関連のため収益面では年度末にあたる第４四半期の構成比が高い特性がある。

■１９年３月期増収増益・増配予想

　１９年３月期の連結業績予想は売上高が１８年３月期比６．７％増の４３０億円、営業利益が３．０％増の２８億９０百万円、経常利益が２．９％増の２９億円、純利益が５５．３％増の１９億円としている。

　販管費増加で営業・経常増益率は鈍化するが、ＪＦＥスチール製鉄所システムなど需要が高水準に推移して４期連続過去最高を目指す。純利益は減損損失一巡も寄与する。事業別売上高の計画は鉄鋼１９５億円、一般顧客１４６億円、基盤サービス４６億円、子会社（ＪＦＥコムサービス）４３億円としている。

　１９年３月期の配当予想は１８年３月期比２０円増配の年間７０円（期末一括）としている。６期連続増配予想で予想配当性向は２８．９％となる。

■２１年３月期経常利益３２億円以上目標

　中期経営計画（１９年３月期～２１年３月期）の目標数値には、２１年３月期売上高４６０億円以上、経常利益３２億円以上、純利益２０億円以上、配当性向（目安）３０％を掲げている。

　重点戦略は、高収益事業への構造転換では、製鉄所システムリフレッシュ本格化に向けた体制確保、ＡＩやＩｏＴなど新技術を活用したソリューション事業の拡大、クラウドやセキュリティ関連など基盤サービス事業の拡大、基幹事業の強化では、自動車向け体制充実や金融向け構造転換推進など製造・金融分野の顧客基盤強化、プロダクト事業（食品、電子帳票）強化によるニッチトップ確立としている。

■株価は戻り高値圏

　株価は戻り高値圏２３００円～２４００円近辺で堅調に推移している。

　７月２日の終値２３５７円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２４１円９５銭で算出）は約１０倍、今期予想配当利回り（会社予想の年間７０円で算出）は約３．０％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ１７００円２８銭で算出）は約１．４倍である。時価総額は約１８５億円である。

　週足チャートで見ると、１３週移動平均線が２６週移動平均線を上抜いて先高観を強めている。上値を試す展開を期待したい。（日本インタビュ新聞社アナリスト水田雅展）