システム開発のＪＦＥシステムズ＜４８３２＞（東２）の株価は、高値圏の１３００円近辺で堅調に推移して自律調整一巡感も強めている。１５年３月期利益増額の可能性があり、営業損益改善基調を評価して１月高値１４００円、０７年１月高値１４８０円を試す展開が期待される。

　川崎製鉄（現ＪＦＥスチール）のシステム部門を分離した情報サービス企業で、鉄鋼向け情報システム構築事業を主力として、ＥＲＰと自社開発ソリューションを組み合わせた一般顧客向けＳＩ（システム･インテグレーション）事業や、自社開発のプロダクト・ソリューション事業も展開している。

　アライアンス戦略では、１３年５月に大阪ガス＜９５３２＞子会社オージス総研と協業、ビジネスブレイン太田昭和＜９６５８＞と資本・業務提携した。

　中期成長戦略として、鉄鋼事業でのＪＦＥスチールと連携した製鉄所システム統合・共通化推進、ＪＦＥスチールの海外展開へのＩＴ支援、ＥＲＰを核とした製造流通向け複合ソリューションの強化、自社プロダクト・ソリューション事業の強化（帳簿データ保存ソリューション、電子帳票システム「ＦｉＢｒｉｄｇｅⅡ」のタブレット対応、ＭＱネットによる原料規格書サービスなど）を掲げている。

　重点戦略の鉄鋼事業「ＪＦＥスチールＩＴ施策の推進」では、ＪＦＥグループの海外展開を支援すべく、前期にタイＣＧＬ（溶融亜鉛めっきライン）工場向けで開発した海外製造拠点向け標準システムを、インドネシアＣＧＬ工場へ導入中だ。

　今期（１５年３月期）の連結業績見通し（４月２４日公表）は売上高が前期比２．５％増の３６０億円、営業利益が同３７．８％増の１５億２０百万円、経常利益が同３５．６％増の１５億２０百万円、純利益が同５３．８％増の８億６０百万円、配当予想が同６円増配の年間２８円（期末一括）としている。

　第３四半期累計（４～１２月）は前年同期比３．９％増収、同１０．８倍営業増益、同１０．０倍経常増益、同２６．２倍最終増益だった。製造流通向け複合ソリューションの拡大、ＪＦＥスチールのＩＴ投資回復、高収益案件や販管費抑制などが寄与して営業損益が大幅に改善した。

　四半期別の推移を見ると、売上高は第１四半期（４～６月）７７億６９百万円、第２四半期（７～９月）８９億３３百万円、第３四半期（１０～１２月）８４億３８百万円、営業利益は第1四半期８３百万円の赤字、第２四半期５億２８百万円、第３四半期４億７７百万円である。

　通期見通しに対する第３四半期累計の進捗率は売上高が６９．８％、営業利益が６０．７％、経常利益が６０．１％、純利益が６０．９％である。営業損益は改善基調であり、第４四半期（１～３月）の構成比が高い収益構造を考慮すれば、通期利益増額の可能性もあるだろう。

　１６年３月期も、ＪＦＥスチールのＩＴ投資拡大と大型案件による売上総利益率改善、製造流通向け複合ソリューションの拡大、自社プロダクト拡販などが牽引して営業損益は改善基調だろう。

　株価の動きを見ると、急伸した１月高値１４００円後は上げ一服の形だが、高値圏の１３００円近辺で堅調に推移している。１５年３月期の大幅増益見通しを評価する流れに変化はなく、自律調整一巡感も強めている。

　３月２５日の終値１３２５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１０９円５１銭で算出）は１２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２８円で算出）は２．１％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１２２６円５３銭で算出）は１．１倍近辺である。

　週足チャートで見るとサポートラインの１３週移動平均線が接近して再動意のタイミングだ。１５年３月期利益見通し増額の可能性があり、営業損益改善基調を評価して１月高値１４００円、０７年１月高値１４８０円を試す展開が期待される。