西本Ｗｉｓｍｅｔｔａｃホールディングス＜９２６０＞（東１）は、世界市場に食材・食品を供給するグローバル企業である。１８年１２月期増収増益・増配予想である。第３四半期累計は営業微減益だったが概ね順調である。株価は１０月の戻り高値圏から反落したが調整一巡感を強めている。出直りを期待したい。

■世界市場に食材・食品を供給するグローバル企業

　世界市場に食材・食品を供給するグローバル企業である。日本食をはじめとしたアジア食品・食材を北米中心に海外で販売するアジア食グローバル事業、青果物全般の国内販売・輸出・三国間貿易および水産品の国内販売を行う農水産商社事業を展開している。

　アジア食グローバル事業では、世界的な日本食ブームを背景とした市場拡大に歩調を合わせて、海外拠点網構築を推進している。農水産商社事業では、主力販路の卸売市場に加えて、量販店や外食・中食産業への販売を強化している。

■１８年１２月期増収増益・増配予想で３Ｑ累計概ね順調

　１８年１２月期連結業績予想は、売上高が１７年１２月期比７．４％増の１８４８億１４百万円、営業利益が７．１増の６７億７５百万円、経常利益が１２．９％増の６６億８１百万円、純利益が５２．１％増の４６億６４百万円としている。想定為替レートは１米ドル＝１１０円で、アジア食グローバル事業が５．９％増収、農水産商社事業が１０．５％増収と好調に推移する見込みだ。純利益は米国の法人減税も寄与する。配当予想は２５円増配の年間９５円（第２四半期末４０円、期末５５円）としている。

　第３四半期累計は売上高が前年同期比５．１％増収、営業利益が０．８％減益、経常利益が７．１％増益、純利益が４３．３％増益だった。北米地域のアジア食グローバル事業が食材原価高騰の影響で減益となり、全体でも営業微減益だったが、アジア食グローバル事業が５．２％増収、農水産商社事業が４．６％増収と概ね順調に推移した。農水産商社事業は前年同期に苦戦した国内向け柑橘類・トロピカル商材が持ち直して大幅増益だった。純利益は米国の法人減税が寄与した。

　第３四半期累計の進捗率は売上高が７３．３％、営業利益が７０．６％と概ね順調である。通期ベースで好業績を期待したい。

■株価は調整一巡して出直り期待

　株価は１０月の戻り高値圏５６００円近辺から反落したが、５０００円近辺で推移して調整一巡感を強めている。１１月１９日の終値は４９８０円、今期予想連結ＰＥＲは約１５倍、時価総額は約７１５億円である。出直りを期待したい。

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