【編集長の視点】三谷商事は安値水準から急続伸、業績上方修正で連続して過去最高を更新し超割安株買いが増勢
- 2015/5/7 09:46
- 編集長の視点
三谷商事＜８０６６＞（東２）は、７５円高の２６５０円と急続伸して始まり、４月９日につけた年初来安値２５３０円に並ぶ安値水準からの底上げを鮮明化している。大型連休前の５月１日大引け後に集計中の前２０１５年３月期業績の上方修正を発表、期初の減益転換予想が連続増益と変わり、純利益が、連続して過去最高を更新することから超割安修正買いが増勢となっている。石油販売も扱う専門商社として、大型連休中の後半に米国市場で原油先物（ＷＴＩ）価格が続伸し、前日６日には一時、１バーレル＝６２．５８ドルと５カ月ぶりの高値をつけたこともサポート材料視されている。
■原油価格落ち着きで下方修正の売り上げも一転して上方修正
同社の前２０１５年３月期業績は、第３四半期（３Ｑ）決算を発表した今年２月に原油価格が大幅に下落したとして売り上げを期初予想の４６１０億円から４４００億円に下方修正したが、今回は、この売り上げを一転して２００億円引き上げて４６００億円（前々期比０．１％減）とする一方、期初予想の経常利益を３５億円、純利益を１８億円それぞれ上方修正し、経常利益は１８５億円（同１１．８％増）、純利益は１００億円（同１４．８％増）と連続の２ケタ増益となり、純利益は、前期の過去最高を連続更新する。売り上げは、原油価格が落ち着いてきたことで上ぶれ、利益は、売上総利益が計画を上回り、貸倒実績率の減少により貸倒費用が減少し、為替差益も発生したことが上方修正要因となった。
続く今２０１６年３月期業績のガイダンス（予想）は、５月１４日に予定している前期決算の発表を待たなければならないが、急落していたＷＴＩ価格の持ち直しも目立ってきていることから、配当などの株主配分策とともに期待を高めてくる。
■ＰＥＲ７倍台、ＰＢＲ０．８倍の修正で高値にキャッチアップ
株価は、前期３Ｑ開示時の前期売り上げの下方修正と３Ｑ利益の２ケタ続伸・高進捗率が綱引きをし、さらに同社が福井県に本社を置き、北陸地方を主要地盤としていることから北陸新幹線開業の前景気も加わって年初来高値３００５円をつけ、前期期末の配当権利落ちとともに同安値２５３０円まで下ぶれ、前期３回目の自己株式取得を発表したことで２６５２円と買い直され２５日移動平均線を挟んで下値固めを続けてきた。ＰＥＲは７倍台、ＰＢＲは０．８倍の超割安修正で一段の戻りを試し、３月につけた年初来高値にキャッチアップしよう。（本紙編集長・浅妻昭治）
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