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ティムコは売り一巡、２０年１１月期２桁増収・営業黒字予想
- 2020/3/6 05:27
- アナリスト水田雅展の銘柄分析
ティムコ＜７５０１＞（ＪＱ）はフィッシング用品およびアウトドア用品の企画・開発・販売事業を展開している。２０年１１月期２桁増収・営業黒字予想である。収益改善を期待したい。株価は地合い悪の影響で水準を切り下げたが、売り一巡して出直りを期待したい。
■フィッシング用品およびアウトドア用品の企画・販売
フィッシング用品およびアウトドア用品の企画・開発・販売事業を展開している。１９年１１月期の事業別売上高構成比はフィッシング事業が２８％、アウトドア事業が７１％、その他（不動産賃貸収入など）が１％だった。
基本戦略として規模の拡大よりも内容の充実に重点を置き、オリジナルアウトドア衣料ブランドである「Ｆｏｘｆｉｒｅ」の商品力強化や、直営店舗「Ｆｏｘｆｉｒｅ Ｓｔｏｒｅ」の収益力向上に取り組んでいる。
１９年４月にはスノーピーク＜７８１６＞と資本業務提携し、スノーピークが第１位株主となった。商品開発・販売などを共同展開する。
■２０年１１月期２桁増収・営業黒字予想
２０年１１月期の業績（非連結）予想は、売上高が１９年１１月期比１０．１％増の３２億２１百万円、営業利益が４２百万円の黒字（１９年１１月期は４百万円の赤字）、経常利益が４８百万円の黒字（同１百万円の黒字）、純利益が３０百万円の黒字（同１３百万円の赤字）としている。配当予想は１９年１１月期と同額の１２円（期末一括）である。
フィッシング事業はブランド力強化とネット活用による収益性向上、アウトドア事業はアウトドア衣料ブランド「Ｆｏｘｆｉｒｅ」の商品力強化、直営店舗「Ｆｏｘｆｉｒｅ Ｓｔｏｒｅ」の収益性向上に努めるとしている。収益改善を期待したい。
■株主優待制度は１１月末の株主対象
株主優待制度は毎年１１月３０日現在の株主を対象として、保有株式数に応じてＦｏｘｆｉｒｅ Ｓｔｏｒｅ２０％ＯＦＦお買物優待券を贈呈する。
■株価は売り一巡
株価は地合い悪の影響で水準を切り下げたが、売り一巡して出直りを期待したい。３月５日の終値は５５５円、今期予想ＰＥＲ（会社予想ＥＰＳ１２円１１銭で算出）は約４６倍、今期予想配当利回り（会社予想１２円で算出）は約２．２％、前期実績ＰＢＲ（前期実績ＢＰＳ１９２８円８６銭で算出）は約０．３倍、時価総額は約１９億円である。（日本インタビュ新聞社アナリスト水田雅展）
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