テクマトリックス＜３７６２＞（東１）は、セキュリティ関連製品販売やクラウドサービス提供などの情報サービス事業を展開し、クラウドサービスに注力している。２０年３月期増益予想である。２１年３月期も収益拡大を期待したい。株価は地合い悪化で急落したが、売り一巡して反発の動きを強めている。出直りを期待したい。なお５月１１日に２０年３月期決算発表を予定している。

■クラウドサービスに注力

　セキュリティ関連製品販売やクラウドサービス提供などの情報サービス事業を展開し、クラウドサービスに注力している。

　グループ会社は、医療情報クラウドサービスのＮＯＢＯＲＩ（三井物産＜８０３１＞が出資して共同で事業展開）、ＮＯＢＯＲＩの子会社でクラウド型線量管理システムのＡ－Ｌｉｎｅ、遠隔画像診断関連ＩＴサービスの医知悟、ＩＴシステム基盤コンサルティングのクロス・ヘッド、クロス・ヘッドの子会社で沖縄県内におけるＩＴ人材教育やデータセンターサービスの沖縄クロス・ヘッド、システム開発のカサレアル、金融系ＩＴベンチャーの山崎情報設計である。

　１９年３月期のセグメント別売上高構成比は、情報基盤事業（ネットワーク・セキュリティ関連ハードウェアの販売）が６７％、アプリケーション・サービス事業（医療・ＣＲＭ・ＥＣ・金融を重点分野とするクラウドサービス提供およびシステム受託開発）が３３％、営業利益構成比は情報基盤事業が７４％、アプリケーション・サービス事業が２６％だった。クラウドビジネスの積み上げによってストック売上比率が上昇（１９年３月期は情報基盤事業が３９．１％で０．５ポイント上昇、アプリケーション・サービス事業が５５．３％で２．５ポイント上昇）している。

　クラウドサービスでは、コンタクトセンター向け顧客情報・対応履歴一元管理ＣＲＭシステム「Ｆａｓｔシリーズ」や、医療情報クラウドサービス「ＮＯＢＯＲＩ」などを展開している。１９年３月期末の「ＮＯＢＯＲＩ」契約施設数は９５０施設、画像保管患者数は２６１２万２０００人、保存検査件数は１億４５９７万９０００件となった。

■中期経営計画で２１年３月期営業利益２７億円目標

　中期経営計画「ＧＯ　ＢＥＹＯＮＤ　３．０」では、目標数値に２１年３月期売上高２８０億円、営業利益２７億円（情報基盤事業の売上高が１８５億円で営業利益が１７億５０百万円、アプリケーション・サービス事業の売上高が９５億円で営業利益が９億５０百万円）を掲げている。

　事業戦略としては、クラウド関連事業の戦略的・加速度的推進、セキュリティ＆セイフティ（安心と安全）の推進、資本・業務提携や大学・研究機関との連携など事業運営体制の多様化、全領域におけるサービス化の加速、ＡＩ利用を含むデータの利活用、ＢｔｏＣ（消費者向けビジネス）への参入、海外市場での事業の加速、グループを横断した人財・技術の有効活用など事業運営基盤の強化、Ｍ＆Ａの活用を掲げている。

　１９年１月沖縄クロス・ヘッドが香港のＩＳＬ　ＨＫと協業、１９年２月ＬＩＮＥの法人向けサービス発売・開発パートナーとしてＴｅｃｈｎｏｌｏｇｙ　Ｐａｒｔｎｅｒに認定、１９年４月ＮＯＢＯＲＩと日本メジフィジックスが業務提携した。

■２０年３月期増益予想、２１年３月期も収益拡大期待

　２０年３月期連結業績予想は、売上高が１９年３月期比５．４％増の２６８億円、営業利益が１．７％増の２４億６０百万円、経常利益が４．６％増の２４億６０百万円、純利益が８．８％増の１６億円としている。配当予想は２円増配の２７円（第２四半期末１２円、期末１５円）である。

　受注が高水準に推移し、中期経営計画２年目にあたる２０年３月期目標数値（売上高２６０億円、営業利益２４億円）を超過達成する見込みだ。売上高の計画は情報基盤が６．２％増の１８０億円、アプリケーション・サービスが４．０％増の８８憶円としている。

　第３四半期累計は、売上高が前年同期比１１．１％増の２０４億９０百万円、営業利益が３５．７％増の２１億０１百万円、経常利益が４０．３％増の２０億９４百万円、純利益が４２．１％増の１３億５８百万円だった。

　情報基盤は負荷分散装置、次世代ファイアウォール、Ｗｅｂセキュリティ製品などが好調に推移して７．２％増収・１７．４％増益、アプリケーション・サービスはＮＯＢＯＲＩの好調やＣＲＭ分野の大型案件などで１９．９％増収・２．２倍増益だった。

　第３四半期累計の進捗率は売上高７６．５％、営業利益８５．４％と順調だった。通期上振れ余地がありそうだ。２１年３月期も収益拡大を期待したい。

■株主優待制度は毎年９月末の株主対象

　株主優待制度は毎年９月３０日現在の５００株以上保有株主を対象に、保有株式数に応じて実施（詳細は会社ＨＰ参照）している。

■株価は反発の動き

　株価は地合い悪化で急落したが、売り一巡して反発の動きを強めている。出直りを期待したい。４月２日の終値は２１２３円、前期推定連結ＰＥＲ（会社予想連結ＥＰＳ８０円５２銭で算出）は約２６倍、今期予想配当利回り（会社予想２７円で算出）は約１．３％、前々期実績連結ＰＢＲ（前々期実績の連結ＢＰＳ５８３円３３銭で算出）は約３．６倍、時価総額は約４７３億円である。（日本インタビュ新聞社アナリスト水田雅展）