テクマトリックス＜３７６２＞（東１）はシステム受託開発やセキュリティ関連製品販売などの情報サービス事業を展開している。５月８日に１５年３月期決算を発表し、１６年３月期予想を２桁増収増益・増配とした。これを好感して株価は年初来高値を更新している。指標面には依然として割安感があり、中期成長力も評価して１４年８月高値７８１円を試す展開だろう。

　ネットワーク・セキュリティ関連のハードウェアを販売する情報基盤事業、医療・ＣＲＭ・ＥＣ・金融を重点分野としてシステム受託開発やクラウドサービスを提供するアプリケーション・サービス事業を展開している。

　重点戦略として、ストック型ビジネスの保守・運用・監視サービス関連の戦略的拡大、クラウド関連事業の戦略的・加速度的推進、ネットワーク・セキュリティ関連商材およびサービスの充実、ビッグデータ分析支援サービス、大規模ＥＣ事業者向けバックオフィスシステム構築ソリューション「楽楽ＥＣインテグレーションサービス」などを強化している。

　中期成長に向けてＭ＆Ａ・アライアンスを積極活用するとともに、グループ再編も推進している。１４年２月に子会社の沖縄クロス・ヘッドが台湾のデータセンター事業者ｅＡＳＰＮｅｔと事業協力についての覚書を締結、１４年３月にクロス・ヘッドを完全子会社化した。

　１４年７月に日本事務器（ＮＪＣ）と医療情報クラウドサービス「ＮＯＢＯＲＩ」に関する販売代理店契約を締結、１４年８月に沖縄クロス・ヘッドが日本ＨＰと業務提携、１４年１０月にクロス・ヘッドが仮想化技術の米Ｐｉｃａ８（ピカエイト）社に出資、ソフトバンクテレコムなどと３社共同でクラウド型医療情報サービス「地域健康・医療情報プラットフォームサービス（ＨｅＬＩＰ）」の提供を開始した。

　１４年１２月にはクロス・ヘッドがエヌ・シー・エル・コミュニケーションの株式を追加取得して完全子会社化し、１５年４月１日合併した。ネットワーク仮想化技術であるＳＤＮ市場の本格成長が期待されているため、合併によって技術力強化や業務効率化を推進する。

　１５年３月には子会社カサレアルがＪｅｔＢｒａｉｎｓ社（チェコ）とトレーニングパートナー契約を締結し、サムライズム（東京都）とＪｅｔＢｒａｉｎｓ社製品を利用した研修に関する業務提携を開始した。またスリーゼットに対して医療情報クラウドサービス「ＮＯＢＯＲＩ」を、クリニックを対象としてＯＥＭ提供する契約締結を発表した。

　５月１日には、医療サービス事業に特化したベンチャー企業である中国の北京ヘルスバンク・テクノロジー有限公司と、合弁会社（北京ヘルステック医療情報技術有限公司、当社出資比率４０％）を設立（１５年８月予定）すると発表した。当社子会社の合同会社医知悟が開発した遠隔医療ソフトウェアのライセンスを供与して、中国において遠隔医療事業を展開する。

　なお医療分野では、オンプレミス型（ユーザーがハードウェア、ソフトウェア、データを自分自身で保有・管理）システム提供から、クラウド型（ユーザーがインターネット経由で利用）サービス提供へビジネスモデル変更を推進しているため、１４年３月期から医療情報クラウドサービスの売上と利益をサービス期間に応じて按分計上する方法に変更した。このため今後複数年に亘って売上と利益にマイナス影響となるが、他事業の成長でカバーする。

　５月８日に発表した前期（１５年３月期）の連結業績（１月３０日、本社移転に伴う原状回復費用の特別損失計上に伴って純利益を８０百万円減額）は、売上高が前々期比６．１％増の１８４億１７百万円、営業利益が同１．０％増の１１億３０百万円、経常利益が同２．７％減の１１億３２百万円、純利益が同２６．３％減の５億８４百万円だった。純利益は繰延税金資産追加計上の一巡や特別損失の計上が影響した。

　配当予想については前々期と同額の年間１５円（期末一括）とした。配当性向は３１．１％となる。ＲＯＥ（自己資本当期純利益率）は同４．２ポイント低下して９．４％、自己資本比率は同１．５ポイント低下して４５．３％となった。

　セグメント別動向を見ると、情報基盤事業は売上高が同７．６％増の１２０億４４百万円、営業利益が同１７．４％増の１０億２９百万円だった。サイバー攻撃に対応した次世代ファイアウォール関連が好調で、セキュリティ運用・監視サービス契約数も順調に増加した。売上高は過去最高となった。

　アプリケーション・サービス事業は売上高が同３．５％増の６３億７３百万円、営業利益が同５８．３％減の１億０１百万円だった。インターネットサービス分野の受託開発が好調だったが、ソフトウェア開発技術者の確保に苦戦したようだ。医療分野では医療情報クラウドサービス「ＮＯＢＯＲＩ」の好調な引き合いが継続している。ＣＲＭ分野は大手システム・インテグレーターとの業務提携も寄与して受注が堅調のようだ。

　なお四半期別推移を見ると、売上高は第１四半期（４月～６月）３９億４９百万円、第２四半期（７月～９月）４６億５５百万円、第３四半期（１０月～１２月）４３億７５百万円、第４四半期（１月～３月）５４億３８百万円、営業利益は第１四半期６３百万円、第２四半期２億８７百万円、第３四半期１億９２百万円、第４四半期５億８８百万円だった。第２四半期および第４四半期の構成比が高い収益構造である。

　今期（１６年３月期）の連結業績予想（５月８日公表）は、売上高が前期比１０．８％増の２０４億円、営業利益が同１５．０％増の１３億円、経常利益が同１４．８％増の１３億円、純利益が同４３．７％増の８億４０百万円とした。ストック型ビジネスの戦略的拡大により、人件費増加などを吸収して２桁増収増益見通しだ。純利益は特別損失の一巡も寄与する。配当予想は前期比２円増配の年間１７円（期末一括）としている。

　セグメント別売上高の計画は情報基盤事業が同１４．６％増の１３８億円、アプリケーション・サービス事業が同３．６％増の６６億円としている。情報基盤事業ではサイバー攻撃に対応した次世代ネットワーク・セキュリティ関連商材・サービスの拡販を目指す。アプリケーション・サービス事業ではＣＲＭ分野、医療分野、インターネットサービス分野におけるクラウドサービスの拡充を強化する方針だ。

　株価の動きを見ると、マイナンバー制度やセキュリティ関連を材料視した３月７３８円から利益確定売りで一旦反落したが、１６年３月期２桁増収増益・増配予想を好感して急伸している。５月１３日は７６０円まで上伸して１４年８月高値７８１円に接近する場面があった。

　５月１３日の終値７５４円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６９円３３銭で算出）は１０～１１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１７円で算出）は２．３％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ５３０円２０銭で算出）は１．４倍近辺である。

　週足チャートで見ると１３週移動平均線近辺から再動意となって年初来高値を更新した。強基調を確認した形だ。指標面には依然として割安感があり、中期成長力も評価して１４年８月高値７８１円を試す展開だろう。