（決算速報）
　アイフリークモバイル＜３８４５＞（ＪＱ）は５月１４日の取引時間終了後に２１年３月期連結業績を発表した。売上高が計画を下回り、従来の営業黒字化予想から一転して営業赤字での着地となったが、前期比では赤字幅が縮小した。２２年３月期は営業黒字化予想としている。収益改善を期待したい。株価は上値が重くモミ合い展開だが、２２年３月期黒字化予想を評価して上放れを期待したい。

■２１年３月期は営業赤字縮小、２２年３月期は営業黒字化予想

　２１年３月期の連結業績は、売上高が２０年３月期比８５．５％増の３０億９０百万円、営業利益が１億５１百万円の赤字（２０年３月期は２億３５百万円の赤字）、経常利益が１３百万円の黒字（同２億０９百万円の赤字）、親会社株主帰属当期純利益が７３百万円の赤字（同２億１４百万円の赤字）だった。

　新型コロナウイルスの影響や孫会社だったファンレボの連結除外で売上高が従来予想を下回り、営業利益は従来の黒字化予想から一転して赤字で着地した。ただし前期比では赤字幅が縮小した。なお営業外収益に助成金収入１億２６百万円を計上して経常利益は黒字化、特別損失にのれん減損損失７９百万円などを計上して当期純利益は赤字だった。

　コンテンツ事業は１．５％減収だが業務効率化で４５．９％増益だった。コンテンツクリエイターサービス事業はコスト削減のための組織再編を実施し、２．０倍増収で黒字転換した。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高が５億７１百万円で営業利益１億２２百万円の赤字、第２四半期は売上高１０億２４百万円で営業利益７百万円の黒字、第３四半期は売上高７億８０百万円で営業利益２２百万円の赤字、第４四半期は売上高が７億１５百万円で営業利益１４百万円の赤字だった。

　２２年３月期連結業績予想は、売上高が２１年３月期比５．４％減の２９億２４百万円、営業利益が１億１６百万円の黒字（２１年３月期は１億５１百万円の赤字）、経常利益が１億６４百万円の黒字（同１３百万円の黒字）、親会社株主帰属当期純利益が１億１４百万円の黒字（同７３百万円の赤字）としている。

　コンテンツ事業では親子向け教育・知育コンテンツの改修と機能拡充、コンテンツクリエイターサービス事業は収益性と成長性の確保に向けた協業先の開拓や新規事業の推進を強化する方針だ。収益改善を期待したい。

■株価はモミ合い上放れ期待

　株価は上値が重くモミ合い展開だが、２２年３月期黒字化予想を評価して上放れを期待したい。５月１４日の終値は１６０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６円５２銭で算出）は約２５倍、時価総額は約２８億円である。

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