アイフリークモバイル＜３８４５＞（ＪＱ）は、電子絵本アプリや知育アプリなどのコンテンツ事業、および人材派遣のコンテンツクリエイターサービス（ＣＣＳ）事業を展開し、成長戦略としてユーザー数拡大やデジタルコンテンツ資産有効活用を推進している。２２年３月期は親子向けアプリのアップデート効果やＣＣＳ事業の稼働率上昇効果などで営業黒字転換予想としている。収益改善基調を期待したい。株価は年初来安値圏の小幅レンジでモミ合う形だが調整一巡感を強めている。出直りを期待したい。

■コンテンツ事業とコンテンツクリエイターサービス事業を展開

　携帯電話・スマートフォン向けコンテンツ企画・開発・配信のコンテンツ事業、ＷＥＢコンテンツ制作・システム受託開発および人材派遣のコンテンツクリエイターサービス（ＣＣＳ）事業を展開している。

　２１年３月期の売上高構成比はコンテンツ事業９％、ＣＣＳ事業９１％、営業利益構成比（調整前）はコンテンツ事業５９％、ＣＣＳ事業４１％だった。

　コンテンツ事業は、デジタル素材「デココレ」を主力として、電子絵本アプリや知育アプリ「あそびタッチ」などの親子向けサービス、オリジナル絵文字やグループチャットを搭載したウォレットアプリ「Ｃｈａｌｌｅｔ」も展開している。絵本アプリ「森のえほん館」は５００冊以上の作品を収録し、累計１３０万ダウンロードを記録している。

　デジタルコンテンツの確保にあたっては、クリエイター支援のＷＥＢサイト「ＣＲＥＰＯＳ」によって外部クリエイターを組織化している。２０年９月には「ＣＲＥＰＯＳ」をリニューアルした。

■ユーザー数拡大とデジタルコンテンツ資産の有効活用を推進

　成長戦略として、コンテンツ事業におけるユーザー数の拡大、デジタルコンテンツ資産の有効活用、ＣＣＳ事業における人材確保とサポート体制充実などを推進している。またＭ＆Ａも積極活用する方針だ。

　２０年９月にはミャンマーの新興通信事業者ＧＡＬＡＸＩＡ社と、ミャンマーにおけるモバイルコンテンツサービス分野およびシステムインテグレーション分野で業務提携した。２０年１０月にはＲＰＡ導入コンサルティングサービスのＩＴＳＯ社と業務提携、２０年１１月にはＩＴエンジニア育成ＥｄＴｅｃｈサービスのヒートウェーブと業務提携、２０年１２月にはＡＩ　ＣＲＯＳＳ社とセールスパートナー契約を締結した。

　２１年１月には孫会社ファンレボの全株式を譲渡、２１年２月にはＣＣＳ事業の子会社アイフリークＧＡＭＥＳを吸収合併、２１年６月にはＣＣＳ事業の子会社のリアリゼーションを吸収合併し、運営体制効率化を推進している。

■２２年３月期営業黒字転換予想で収益改善基調

　２２年３月期連結業績予想は、売上高が２１年３月期比５．４％減の２９億２４百万円、営業利益が１億１６百万円の黒字（２１年３月期は１億５１百万円の赤字）、経常利益が１億６４百万円の黒字（同１３百万円の黒字）、親会社株主帰属当期純利益が１億１４百万円の黒字（同７３百万円の赤字）としている。

　第１四半期は売上高が前年同期比１５．１％増の６億５８百万円、営業利益が３１百万円の黒字（前年同期は１億２２百万円の赤字）、経常利益が６３百万円の黒字（同１億１１百万円の赤字）、親会社株主帰属四半期純利益が６２百万円の黒字（同９８百万円の赤字）だった。なお営業外収益に雇用調整助成金２２百万円を計上した。

　コンテンツ事業は売上高が５．０％増の６７百万円で、営業利益が３５．９％増の１７百万円だった。新型コロナに伴う外出自粛も背景として、非接触で楽しめるデジタル絵本や知育アプリなど親子向けコンテンツの需要が高まった。ＣＣＳ事業は売上高が１６．４％増の５億９０百万円で、営業利益が７３百万円の黒字（同７０百万円の赤字）だった。受注が回復傾向となり、クリエイターの稼働率が大幅に改善した。

　通期は黒字化達成を目指し、さらに次期以降の成長に向けた収益基盤構築のステージと位置付け、コンテンツ事業では絵本アプリなど親子向け教育・知育コンテンツのアップデート、利用者拡大やシナジー創出を目的とした協業先の開拓、ＣＣＳ事業では専門領域に特化したエンジニアチームの育成、収益性と成長性の確保に向けた協業先の開拓、新規事業の推進を強化する方針だ。

　第１四半期の進捗率は売上高が２２．５％、営業利益が２６．７％と概ね順調だった。通期ベースでも収益改善基調を期待したい。

■株価は調整一巡

　２２年４月移行予定の新市場区分については、上場維持基準への適合状況に関する一次判定結果としてスタンダード市場への上場維持基準適合を確認している。この結果に基づいて新市場区分の選択申請に係る所定の手続きを進める。

　株価は年初来安値圏の小幅レンジでモミ合う形だが調整一巡感を強めている。出直りを期待したい。９月２２日の終値は１４６円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６円５２銭で算出）は約２２倍、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ２４円０８銭で算出）は約６．１倍、時価総額は約２６億円である。（日本インタビュ新聞社アナリスト水田雅展）