【どう見るこの株】シーアールイーは目先的な売り一巡、22年7月期大幅増収増益予想で収益拡大基調

どう見るこの株

 シーアールイー<3458>(東1)は物流系不動産に特化した国内最大規模の不動産管理会社である。22年7月期は物流投資事業が牽引して大幅増収増益予想としている。積極的な事業展開で収益拡大基調を期待したい。株価は急伸した9月の上場来高値圏から利益確定売りで反落し、さらに公募増資(10月11日発表)も嫌気して続落の形となったが、目先的な売り一巡して戻りを試す展開を期待したい。

■物流系不動産に特化した国内最大規模の不動産管理会社

 物流施設を中心に、不動産管理事業(一括で借り上げて転貸するマスターリース、投資法人から運営管理受託するプロパティマネジメント、建設工事、リーシング)、物流投資事業(物流施設の開発・販売)、アセットマネジメント事業(投資家に対する運用・管理サービス、CREロジスティクス投資法人の運用)を展開している。

 21年7月期末時点で、物流系不動産を中心に1578物件・約173万坪の不動産の管理・運営を行い、物流系不動産に特化した管理会社として国内最大規模を誇っている。

 21年9月策定の第2次中期経営計画では、数値目標として26年7月期までに事業利益120億円、最終年度ROE15%以上を掲げた。物流不動産のワンストップサービスを提供する企業グループから、物流を支える全てのサービスの基盤となる企業グループ「世界の人とモノをつなぐ物流インフラプラットフォーム」への進化を目指す。

 既存領域の更なる成長戦略としては、物流投資事業を成長ドライバーとして5年で2000億円以上の開発、コアストック収益の拡大として不動産管理事業とアセットマネジメント事業における管理面積の拡大やCREリートのAUM倍増を推進する。さらに、新領域としての海外事業ではベトナムを中心とするASEANへの積極的な不動産投資、新規事業ではLIP構成企業群(はぴロジ、APT、A―TRUCK)の単独での収益化を推進する。

■22年7月期大幅増収増益予想で収益拡大基調

 22年7月期の連結業績予想は、売上高が21年7月期比29.5%増の616億円、営業利益が49.0%増の86億円、経常利益が43.0%増の76億円、親会社株主帰属当期純利益が39.9%増の59億円、配当予想が1円増配の24円(期末一括)としている。

 物流投資事業が牽引して大幅増収増益予想としている。事業別の計画は不動産管理事業が18.8%増収で5.6%減益、物流投資事業が42.2%増収で75.5%増益、アセットマネジメント事業が7.3%増収で13.3%増益である。積極的な事業展開で収益拡大基調を期待したい。

■株価は調整一巡

 株価は急伸した9月の上場来高値圏から利益確定売りで反落し、さらに公募増資発表も嫌気して続落の形となったが、目先的な売り一巡して戻りを試す展開を期待したい。10月22日の終値は1917円、時価総額は約527億円である。(情報提供:日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部)

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