識学＜７０４９＞（東マ）は独自組織運営理論「識学」による組織コンサルティング事業を主力としている。２２年２月期は契約企業数増加などで大幅増収増益予想としている。第２四半期累計が順調であり、下期偏重の計画であることを考慮すれば、通期予想は上振れの可能性がありそうだ。収益拡大を期待したい。株価は急伸して戻り高値圏だ。自律調整を交えながら２１年２月の上場来高値を目指す展開を期待したい。

■独自組織運営理論「識学」による組織コンサルティング事業

　独自組織運営理論「識学」による組織コンサルティング事業（マネジメントコンサルティング、プラットフォーム）を主力として、プロバスケットボールチーム「福島ファイヤーボンズ」運営等のスポーツエンタテインメント事業、システム受託開発事業、ＶＣファンド・ハンズオン支援ファンド事業も展開している。２１年１０月には管理部門特化型「識学×デジタル」によるＤＸ支援サービスを開始した。

　「識学」とは誤解や錯覚を排除し、認識共通化や言動改善を通じて、人々の生産性向上を実現するメソッドとしている。マネジメントコンサルティング累計契約社数は２２年２月期第２四半期末時点で２５７１社、２０年８月開始したプラットフォーム識学基本サービス契約社数は２１年９月時点で４０２社となった。

　中期経営計画では目標値に２４年２月期売上高６０億円以上、営業利益１５億円以上、ＲＯＥ１５％以上を掲げ、成長戦略として講師１００名体制（２１年９月時点は６５名）の実現による組織コンサルティング事業の拡大、新規事業推進による事業領域拡大を推進している。

■２２年２月期大幅増収増益予想、さらに上振れの可能性

　２２年２月期連結業績予想は、売上高が２１年２月期比５１．６％増の３７億９８百万円、ＥＢＩＴＤＡが２．４倍の４億７０百万円、営業利益が２．９倍の４億円、経常利益が７７．４％増の３億５３百万円、親会社株主帰属当期純利益が１億５３百万円（２１年２月期は４１百万円の赤字）としている。

　第２四半期累計は売上高が前年同期比６６．４％増の１８億０１百万円、ＥＢＩＴＤＡが２億３６百万円（前年同期は３百万円）、営業利益が２億０１百万円（同２４百万円の赤字）、経常利益が１億９７百万円（同２５百万円の赤字）、親会社株主帰属四半期純利益が１億２０百万円（同１億０５百万円の赤字）だった。組織コンサルティング事業が６５．５％増収と牽引し、想定を上回る大幅増収増益だった。契約企業数が増加し、講師一人当たり売上高も上昇した。

　通期予想は据え置いている。第２四半期累計の進捗率は売上高が４７．４％、ＥＢＩＴＤＡが５０．２％、営業利益が５０．３％と順調だった。組織コンサルティング事業では上期に採用した講師が下期に順次収益化し、スポーツエンタテインメント事業でもＢリーグのシーズン期間（１０月～４月）に物品売上やチケット収入などが発生するため、期初時点で下期偏重の計画である。これを考慮すれば通期予想は上振れの可能性がありそうだ。なお第３四半期の特別利益に投資有価証券売却益４９百万円を計上する。収益拡大を期待したい。

■株価は急伸して上場来高値に接近

　株価は急伸して戻り高値圏だ。自律調整を交えながら２１年２月の上場来高値を目指す展開を期待したい。１０月２６日の終値は２１６０円、時価総額は約１６５億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）