（決算速報）
　アステナホールディングス＜８０９５＞（東１）（旧イワキが２１年６月１日付で持株会社に移行して社名変更）は、１月１３日の取引時間終了後に２１年１１月期連結業績を発表した。新規受注や需要回復などで２桁営業・経常増益だった。２２年１１月期は不透明感や先行投資などを考慮して減益予想としているが保守的だろう。中期経営計画では２４年１１月期目標値に売上高６００億円、営業利益３８億円、ＲＯＥ８．９％を掲げた。積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。株価は昨年来安値圏だが下値固め完了感を強めている。出直りを期待したい。

■２１年１１月期２桁営業・経常増益、２２年１１月期減益予想だが保守的

　２１年１１月期の連結業績は、売上高が２０年１１月期比１０．７％増の７２３億２２百万円、営業利益が１２．２％増の２２億８３百万円、経常利益が２５．５％増の２４億７０百万円、親会社株主帰属当期純利益が１０．７％減の１７億７１百万円だった。新規受注や需要回復などで２桁営業・経常増益だった。親会社株主帰属当期純利益は負ののれん発生益６億２０百万円が剥落したため減益だった。配当は２０年１１月期比２円増配の１８円（第２四半期末９円、期末９円）とした。

　ファインケミカル事業は売上高が６．９％増の２２９億３３百万円で、営業利益が１５．２％増の１３億８６百万円だった。コロナ禍で製薬企業の医薬品開発の遅れや変更の影響があったものの、医薬品原料のジェネリック新規品目採用やＭ＆Ａ効果などでカバーして増収増益だった。

　医薬事業は売上高が１７．０％増の１２４億５２百万円で、営業利益が４．０％減の９億５８百万円だった。医療用医薬品で外皮用剤やアトピー性皮膚炎治療薬などが伸長したが、一般用医薬品でビタミン原末や提携外用新製品が低調だった。

　ＨＢＣ・食品事業は売上高が９．４％増の２８２億３８百万円で、営業利益が３億４３百万円の赤字（２０年１１月期は４億９０百万円の赤字）だった。通販化粧品や一般用医薬品の卸売が低調だったが、食品原料や機能性食品原料が好調に推移して赤字縮小した。

　化学品事業は売上高が１７．１％増の８６億９７百万円で、営業利益が１６．９％増の３億８３百万円だった。表面処理薬品、表面処理設備とも需要が拡大した。

　なお四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１６９億７５百万円で営業利益が６億６３百万円、第２四半期は売上高が１９２億７４百万円で営業利益が８億３２百万円、第３四半期は売上高が１７４億７８百万円で営業利益が４億５９百万円、第４四半期は売上高が１８５億９５百万円で営業利益が３億２９百万円だった。

　２２年１１月期の連結業績予想（収益認識基準適用のため前期比増減率は非掲載）は、売上高が５００億円、営業利益が１７億円、経常利益が１６億円、親会社株主帰属当期純利益が１５億円としている。配当予想は２１年１１月期と同額の１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。

　収益認識基準適用の影響として、売上高が従来の方法と比較して減少する見込みだが、営業利益、経常利益、親会社株主帰属当期純利益への影響はないとしている。利益を２１年１１月期実績との単純比較で算出すると、営業利益は２５．５％減益、経常利益は３５．２％減益、親会社株主帰属当期純利益は１５．３％減益となる。

　２２年１１月期は不透明感や先行投資などを考慮して減益予想としているが保守的だろう。中期経営計画（毎期改定するローリング方式）では２４年１１月期の目標値に売上高６００億円、営業利益３８億円、ＲＯＥ８．９％を掲げた。積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。

■株価は下値固め完了

　株価は地合い悪化も影響して昨年来安値圏だが下値固め完了感を強めている。出直りを期待したい。１月１３日の終値は４９１円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３７円６２銭で算出）は約１３倍、時価総額は約１９９億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）