（決算速報）
エイトレッド＜３９６９＞（東１）は１月２０日の取引時間終了後に２２年３月期第３四半期累計の業績（非連結）を発表した。大幅増収増益だった。ワークフロー需要の拡大を背景として導入企業数が順調に増加した。通期の増収増益予想は据え置いた。第３四半期累計の進捗率が順調であり、ＤＸの流れも背景として収益拡大基調だろう。株価は小幅レンジでモミ合う展開だが煮詰まり感を強めている。好業績を評価してモミ合い上放れを期待したい。

■２２年３月期３Ｑ累計大幅増収増益と順調、収益拡大基調

２２年３月期第３四半期累計の業績（非連結、収益認識会計基準を適用だが損益への影響なし）は、売上高が前年同期比１７．７％増の１５億６６百万円、営業利益が３４．８％増の６億７５百万円、経常利益が３２．９％増の６億７６百万円、四半期純利益が３３．１％増の４億４９百万円だった。大幅増収増益だった。ワークフロー需要の拡大を背景として導入企業数が順調に増加した。

製品別売上高は、２本柱である大手・中堅企業向けパッケージ型のＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓが２４．３％増の７億３４百万円、クラウドサービスのＸ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄが２４．５％増の５億４３百万円と、いずれも大幅伸長した。パッケージ型のＸ－ｐｏｉｎｔは、クラウドサービスへの移行に伴って２７年３月に製品サポートを終了するため、新規ライセンス販売が減少して４．９％減の２億８８百万円だった。

四半期別に見ると、第１四半期は売上高が４億８９百万円で営業利益が２億０４百万円、第２四半期は売上高が５億４０百万円で営業利益が２億６４百万円、第３四半期は売上高が５億３７百万円で営業利益が２億０７百万円だった。

通期予想は据え置いて売上高が２１年３月期比９．１％増の２１億円、営業利益が１２．４％増の８億８０百万円、経常利益が１１．３％増の８億８０百万円、当期純利益が１３．９％増の６億１０百万円としている。配当予想は２１年３月期比２円増配の２２円（第２四半期末１１円、期末１１円）としている。

製品別売上高の計画は、Ｘ－ｐｏｉｎｔが２６．８％減の３億１５百万円、ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓが１７．６％増の１０億５０百万円、Ｘ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄが２２．３％増の７億３５百万円としている。Ｘ－ｐｏｉｎｔはクラウドサービスへの移行で減少するが、２本柱であるＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓとＸ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄが、いずれも導入企業数の増加で大幅に伸長する見込みだ。Ｘ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄについては２１年４月のメジャーバージョンアップの効果も見込んでいる。

なおＸ－ｐｏｉｎｔは、クラウドサービスへの移行に伴って２２年３月に新規ライセンス販売終了、２５年３月に通常サポート終了、２７年３月に延長サポート・追加ライセンス販売終了予定である。ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓへのアップセル、またはＸ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄへの移行を促進する。

第３四半期累計の進捗率は売上高が７４．６％、営業利益が７６．７％、経常利益が７６．８％、当期純利益が７３．６％と順調だった。ＤＸの流れも背景として収益拡大基調だろう。

■株価は煮詰まり感

株価は反発力が鈍く小幅レンジでモミ合う展開だが煮詰まり感を強めている。好業績を評価してモミ合い上放れを期待したい。１月２０日の終値は２２５５円、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ８１円６４銭で算出）は約２８倍、時価総額は約１６９億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）