（決算速報）
加賀電子＜８１５４＞（東１、新市場区分プライム）は２月３日の取引時間終了後に２２年３月期第３四半期累計連結業績を発表した。電子部品需要が拡大して大幅増収、大幅営業・経常増益だった。そして通期連結業績・配当予想を上方修正（利益と配当は２回目の上方修正）した。さらに３回目の上振れの可能性もありそうだ。収益拡大基調だろう。株価は地合い悪化の影響で戻り高値圏から一旦反落したが、素早く切り返しの動きを強めている。上方修正を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２２年３月期利益・配当予想を２回目の上方修正

２２年３月期第３四半期累計の連結業績（収益認識基準適用だが影響軽微）は、売上高が前年同期比１９．９％増の３５２６億８４百万円、営業利益が９５．０％増の１４６億５８百万円、経常利益が１０５．９％増の１４８億８６百万円、親会社株主帰属四半期純利益は前期計上の負ののれん発生益が剥落して１８．２％減の１０４億１４百万円だった。なお収益認識基準適用の影響額として売上高が３７億２３百万円減少したが、利益への影響は軽微である。

電子部品事業は売上高が２６．２％増の３１１４億１２百万円で、セグメント利益（全社費用等調整前営業利益）が１４０．０％増の１３０億０２百万円だった。半導体や電子部品の需給逼迫が続く中、独立系商社としての調達力の強みを活かし、広範な業界からの旺盛な需要に対応した。ＥＭＳビジネスは車載関連、産業機器関連、医療関連が好調だった。Ｍ＆Ａで子会社化した加賀ＥＦＩとエクセルも増収効果で営業黒字転換した。

情報機器事業は、パソコン販売における法人向けリモートワーク需要一巡、ＬＥＤ照明機器やネットワーク機器など設備設置ビジネスにおける部品不足による製品供給難の影響などで、売上高が２２．５％減の２６３億０１百万円、利益が３０．６％減の１２億１６百万円だった。

ソフトウェア事業は、売上高が８．２％減の１８億４１百万円で、営業利益が１億０９百万円の赤字（前年同期は１億０６百万円の黒字）だった。納期対応等で費用が増加した。その他事業は、売上高が１３．０％増の１３１億２９百万円で、営業利益が３．２倍の４億７３百万円だった。リサイクルビジネスが好調だった。

なお四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１０５９億４９百万円で営業利益が４４億５２百万円、第２四半期は売上高が１１７０億６０百万円で営業利益が３８億４８百万円、第３四半期は売上高が１２９６億７５百万円で営業利益が６３億５８百万円だった。

通期連結業績・配当予想を上方修正（利益と配当は２１年１１月４日に続いて２回目の上方修正）した。

修正後の通期連結業績予想は、売上高が２１年３月期比１２．５％増の４７５０億円、営業利益が５２．６％増の１７５億円、経常利益が６０．１％増の１８０億円、親会社株主帰属当期純利益が５．３％増の１２０億円としている。従来予想に対して売上高を５０億円、営業利益を２５億円、経常利益を３５億円、親会社株主帰属当期純利益を３０億円、それぞれ上方修正した。

配当予想は従来予想に対して期末２０円（特別配当）上方修正して、２１年３月期比３０円増配の１１０円（第２四半期末４５円＝普通配当４０円＋特別配当５円、期末６５円＝普通配当４０円＋特別配当２５円）とした。

従来予想に対して営業・経常増益幅が拡大する見込みだ。電子部品やＥＭＳの需要が好調に推移し、売上総利益率改善や経費抑制も寄与する。営業利益は中期経営計画の目標値（１３０億円）を超過達成する見込みだ。親会社株主帰属当期純利益は前期計上の負ののれん発生益の剥落で減益予想だったが、一転して増益に転じる見込みとした。なお２１年９月１日付でリリースした「ユーロテックジャパンに対する債権取立不能のおそれ」に関しては、当該棚卸資産や仕掛装備品の評価見直しを行い、その金額を合理的且つ保守的に織り込んでいる。

修正後のセグメント別利益の計画は電子部品事業が８１．６％増の１４８億円、情報機器事業が１９．４％減の２０億円、ソフトウェア事業が２４．１％減の２億円、その他が５．４％増の５億円としている。

修正後の通期予想に対する第３四半期累計の進捗率は売上高が７４．２％、営業利益が８３．８％、経常利益が８２．７％、親会社株主帰属当期純利益が８６．８％である。さらに３回目の上振れの可能性もありそうだ。収益拡大基調だろう。