（決算速報）
ＪＦＥシステムズ＜４８３２＞（東証スタンダード）は４月２６日の取引時間終了後に２２年３月期連結業績を発表した。鉄鋼向けやソリューションの拡大、生産性向上などで大幅増益だった。２３年３月期は小幅増益にとどまる予想だが上振れの可能性がありそうだ。配当は連続増配予想としている。なお新中期経営計画も発表した。強みとする商品力・技術力・人材力、およびＤＸ事業の更なる強化に向けて積極投資を実行する方針だ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は３月の上場来高値圏から一旦反落したが、素早く切り返しの動きを強めている。利益確定売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。

■２２年３月期大幅増益・増配、２３年３月期小幅増益・連続増配予想

２２年３月期連結業績は、売上高が２１年３月期比８．５％増の５０３億９５百万円、営業利益が２０．２％増の５６億０９百万円、経常利益が２０．１％増の５６億４４百万円、親会社株主帰属当期純利益が２０．７％増の３７億２４百万円だった。配当は２１年４月１日付株式２分割遡及換算後で２１年３月期比１５円増配の７５円（期末一括）とした。

ＪＦＥスチール向け製鉄所システムリフレッシュプロジェクトの進展、ソリューション事業の拡大などで増収となり、売上増に伴う開発生産性向上なども寄与して大幅増益だった。２期ぶりに過去最高の売上高・利益を達成した。なお収益認識会計基準適用の影響額として、従来方法に比べて売上高が１４億０９百万円減少、売上原価が１４億４３百万円減少、営業利益、経常利益および税金等調整前当期純利益がそれぞれ３４百万円増加、親会社株主帰属当期純利益が２３百万円増加している。

事業別売上高は鉄鋼が製鉄所システムリフレッシュの本格化で３６億円増の２３０億円、一般顧客がソリューションを中心に伸長して１３億円増加の１６４億円、基盤が一般顧客向け構築案件の増加で４億円増加の６９億円、子会社が会計基準変更の影響で１４億円減少の４１億円だった。経常利益の増減分析は、増益要因が売上増加で８．７億円、利益率向上で２．８億円、減益要因が販管費等増加で２．１億円としている。

四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１１９億１５百万円で営業利益が１０億４２百万円、第２四半期は売上高が１２２億８３百万円で営業利益が１４億１５百万円、第３四半期は売上高が１２９億６１百万円で営業利益が１７億０７百万円、第４四半期は売上高が１３２億３６百万円で営業利益が１４億４５百万円だった。

２３年３月期連結業績予想は、売上高が２２年３月期比７．２％増の５４０億円、営業利益が１．１％増の５６億７０百万円、経常利益が１．０％増の５７億円、親会社株主帰属当期純利益が０．４％増の３７億４０百万円としている。配当予想は１０円増配の８５円（第２四半期末４０円、期末４５円）としている。連続増配となる。なお中間配当を実施する。

部門別売上高の計画は、鉄鋼が製鉄所システムリフレッシュの更なる進展で３１億円増加の２６１億円、一般顧客が大型案件の減少で４億円減少の１６０億円、基盤がＪＦＥスチール向けの増加で３億円増加の７２億円、子会社がＩＴインフラの増加で６億円増加の４７億円としている。

売上面ではＪＦＥスチール向け製鉄所システムリフレッシュプロジェクトが順調に進展するが、利益面はＩＴ人材確保に向けた処遇改善費用や研究開発費用の増加で小幅増益にとどまる見込みとしている。経常利益の増減分析は、増益要因が売上増加で８．２億円、減益要因が利益率低下・販管費等増加で７．６億円としている。ただし保守的だろう。上振れの可能性がありそうだ。

なお新中期経営計画を発表し、目標数値には最終年度２５年３月期売上高５７０億円、経常利益６６億円、親会社株主帰属当期純利益４３．７億円、配当性向３５％程度などを掲げた。強みとする商品力・技術力・人材力、およびＤＸ事業の更なる強化に向けて積極投資（商品開発投資に３年で２０億円、サービス提供型ビジネス向け投資に３年で５０億円、人材投資に２０億円）を実行しながら、並行して増収増益を目指すとしている。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

株価は３月の上場来高値圏から一旦反落したが、素早く切り返しの動きを強めている。利益確定売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。４月２６日の終値は２４８９円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２３８円１４銭で算出）は約１０倍、そして時価総額は約３９１億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）