（決算速報）
　ディ・アイ・システム＜４４２１＞（東証スタンダード）は５月１３日に２２年９月期第２四半期累計連結業績を発表した。主力のシステムインテグレーション事業が好調に推移し、従来の減益予想から一転して増益で着地した。そして期末配当予想を上方修正した。第２四半期累計の進捗率が高水準であり、通期連結業績予想も上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は地合い悪化も影響して年初来安値圏でモミ合う形だが、好業績を評価して出直りを期待したい。

■２２年９月期２Ｑ累計は計画超で増益着地、通期予想も上振れの可能性

　２２年９月期第２四半期累計連結業績（収益認識会計基準適用のため前年比増減率は非記載、損益への影響軽微）は、売上高が２５億４７百万円、営業利益が１億８７百万円、経常利益が１億８６百万円、親会社株主帰属四半期純利益が１億２７百万円だった。

　前回予想に対して、売上高は２７百万円、営業利益は６１百万円、経常利益は６０百万円、親会社株主帰属四半期純利益は４３百万円、それぞれ上振れて着地した。主力のシステムインテグレーション事業の売上高が新規顧客獲得や既存顧客との取引拡大などで想定を上回り、元請比率の上昇、エンジニアの効率的な稼働、経費削減なども寄与した。

　なお収益認識会計基準適用の影響額として、従来方法に比べて売上高が８百万円増加、売上原価が３百万円増加、営業利益、経常利益、税金等調整前四半期純利益がそれぞれ４百万円増加したが、影響は軽微である。収益認識会計基準適用前の前年同期（売上高２２億５４百万円、営業利益１億７５百万円、経常利益１億７５百万円、親会社株主帰属四半期純利益１億２１百万円）との単純比較では増収増益の形となる。

　システムインテグレーション事業は売上高が１３．２％増の２５億２２百万円で利益（全社費用等調整前営業利益）が１４．１％増の５億７５百万円、教育サービス事業は売上高が７．１％減の２４百万円で利益が２０．５％減の３百万円だった。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１２億０７百万円で営業利益が３３百万円、第２四半期は売上高が１３億４０百万円で営業利益が１億５４百万円だった。顧客の検収時期の関係で第２四半期（１月～３月）および第４四半期（７月～９月）の構成比が高くなる傾向がある
　
　通期連結業績予想（収益認識会計基準適用のため前年比増減率は非記載、損益への影響軽微）は据え置いて売上高が５４億２４百万円、営業利益が２億４１百万円、経常利益が２億４０百万円、親会社株主帰属当期純利益が１億６１百万円としている。配当予想は５月１３日付で期末１円５０銭上方修正して、２１年９月期比１円５０銭増配の１４円（期末一括）とした。

　収益認識会計基準適用前の２１年９月期との単純比較で売上高は１６．５％増収、営業利益は１８．０％増益、経常利益は１５．８％増益、親会社株主帰属当期純利益は８．４％増益で、実質的に増収増益予想となる。

　セグメント別の計画は、システムインテグレーション事業の売上高が１６．６％増の５１億３８百万円で利益が１６．０％増の９億９４百万円、教育サービス事業の売上高が１５．５％増の２億８６百万円で利益が２１．７％増の１億円としている。

　さらなる成長に向けて顧客企業のＤＸ推進を支援するためのサービス提供を拡充させる方針だ。不透明感を考慮して通期予想を据え置いたが、第２四半期累計の進捗率は売上高が４７．０％、営業利益が７７．５％、経常利益が７７．７％、親会社株主帰属当期純利益が７８．６％と高水準である。通期予想も上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は出直り期待

　株価は地合い悪化も影響して年初来安値圏でモミ合う形だが、好業績を評価して出直りを期待したい。５月１７日の終値は７１０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５４円３９銭で算出）は約１３倍、今期予想配当利回り（会社予想の１４円で算出）は約２．０％、そして時価総額は約２２億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）