（決算速報）

エスプール＜２４７１＞（東証プライム）は、７月５日の取引時間終了後に２２年１１月期第２四半期累計連結業績を発表した。障がい者雇用支援サービスやコールセンター業務などの主力事業が好調に推移し、新規事業も寄与して計画を上回る大幅増益だった。通期も大幅増益予想としている。第２四半期累計が計画を上回る大幅増益だったことを勘案すれば、通期予想にも上振れ余地がありそうだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は調整一巡して切り返しの動きを強めている。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２２年１１月期２Ｑ累計は計画超の大幅増益と順調、通期上振れ余地

　２２年１１月期第２四半期累計の連結業績（収益認識会計基準を適用だが損益への影響なし）は、売上高が前年同期比１７．４％増の１３６億６５百万円、営業利益が３２．１％増の１５億６５百万円、経常利益が３１．０％増の１５億６８百万円、親会社株主帰属四半期純利益が３２．１％増の１０億３０百万円だった。

　障がい者雇用支援サービスやコールセンター業務などの主力事業が好調に推移し、新規事業も寄与して計画（売上高１３５億２２百万円、営業利益１３億８５百万円、経常利益１３億７３百万円、親会社株主帰属四半期純利益９億４３百万円）を上回る大幅増益と順調だった。利益率の高い障がい者雇用支援サービスや新規事業が大幅伸長して売上総利益率は２．１ポイント上昇した。

　ビジネスソリューション事業は売上高が３５．４％増の４６億８１百万円でセグメント利益（全社費用等調整前営業利益）が５０．８％増の１３億２８百万円だった。障がい者雇用支援サービスの売上高は３４．２％増の２６億７７百万円だった。設備販売、管理収入とも大幅に伸長した。農園は２施設を新設して３２施設となった。企業ニーズが高水準に推移し、設備販売は計画４００～４５０区画に対して４３８区画と順調だった。顧客数は４５９社、管理区画数は５５６７区画、就業者数は２７８３名となった。ロジスティクスアウトソーシングサービスの売上高は６．９％増の６億４０百万円だった。小幅増収にとどまったが、収益管理を徹底して利益率の目標を維持した。採用支援サービスＯＭＵＳＵＢＩの売上高は２０．３％減の２億７３百万円だった。コロナ禍の影響で減収だが、第２四半期は行動制限の緩和とともに飲食業の求人が回復傾向を強めている。

　なおビジネスソリューション事業に含まれる新規事業の売上高は、広域行政ＢＰＯサービスが３億６８百万円、環境経営支援サービス（ブルードットグリーン）が２億９１百万円だった。広域行政ＢＰＯサービスは３センターを開設し、全８拠点となった。環境経営支援サービスはコンサルティング業務が急拡大して計画を大幅に上回った。

　人材ソリューション事業は売上高が１０．２％増の９０億４２百万円で営業利益が７．１％増の９億９７百万円だった。販売支援の売上高は携帯販売業務の回復遅れで３３．７％減の６億３４百万円だったが、コールセンター業務の売上高がスポット案件の一部延長も寄与して１８．４％増の７９億５９百万円と大幅伸長した。

　四半期別に見ると、第１四半期売上高が６５億２０百万円で営業利益が６億７１百万円、第２四半期は売上高が７１億４５百万円で営業利益が８億９４百万円だった。第２四半期は売上高、営業利益とも過去最高だった。

　通期連結業績予想は据え置いて、売上高が２１年１１月期比１５．７％増の２８７億７０百万円、営業利益が１９．９％増の３２億円、経常利益が１８．８％増の３１億７６百万円、親会社株主帰属当期純利益が１３．４％増の２１億３３百万円としている。主力事業が好調に推移して、売上高は１０期連続、営業利益は７期連続で過去最高更新を目指す。配当予想は２１年１１月期比２円増配の８円（期末一括）としている。

　ビジネスソリューション事業は売上高が２５．４％増の９６億５０百万円で営業利益が２２．２％増の２５億９２百万円の計画としている。売上高の内訳は、障がい者雇用支援サービスが２０．１％増の５５億円、ロジスティクス分野が１３．１％増の１４億２７百万円、採用支援サービス「ＯＭＵＳＵＢＩ」が４．０％増の６億４１百万円、新規事業の広域行政ＢＰＯサービスが６億６５百万円、環境経営支援サービスが３億８４百万円としている。

　障がい者雇用支援サービスは通期ベースでの新規開設が８農園（屋外５、屋内３）で、設備販売は１２５０区画の計画としている。さらなる経営資源投下によって計画上振れを目指す。ロジスティクス分野では再成長に向けた事業基盤構築を推進し、小型低採算案件の整理に着手する。採用支援サービス「ＯＭＵＳＵＢＩ」では業務量回復を見据えて応募受付システムを一新し、生産性向上を図る。広域行政ＢＰＯサービスと環境経営支援サービスは、来期に向けて営業強化・案件積み上げに注力する。

　人材ソリューション事業は売上高が１１．６％増の１９２億４０百万円で営業利益が１１．９％増の２１億３７百万円の計画としている。売上高の内訳は、コールセンター業務が１３．３％増の１６４億５０百万円、販売支援が９．６％増の１８億３０百万円、その他が９．２％減の９億６０百万円としている。コールセンター業務におけるスポット案件の一巡で第３四半期はやや苦戦の見込みとしているが、継続的成長に向けた体制整備に注力する。

　第２四半期累計の進捗率は売上高が４７．５％、営業利益が４８．９％、経常利益が４９．４％、親会社株主帰属当期純利益が４８．３％だった。期初時点で下期偏重の計画（売上高は上期１３５億２２百万円で下期１５２億４７百万円、営業利益は上期１３億８５百万円で下期１８億１４百万円）であることを勘案すれば概ね順調な進捗である。第２四半期累計が計画を上回る大幅増益だったことを勘案すれば、通期予想にも上振れ余地がありそうだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は調整一巡して切り返しの動きを強めている。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。７月５日の終値は１１７３円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２７円０１銭で算出）は約４３倍、今期予想配当利回り（会社予想の８円で算出）は約０．７％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７６円９４銭で算出）は約１５倍、そして時価総額は約９２７億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）