（決算速報）
　エイトレッド＜３９６９＞（東証スタンダード）は、７月２０日の取引時間終了後に２２年３月期第１四半期業績（非連結）を発表した。各利益は広告宣伝費の増加などで横ばいにとどまったが、主力製品の利用ユーザー数は順調に増加した。そして通期の２桁増収増益予想を据え置いた。ストック型収益を勘案すれば第１四半期の進捗率は概ね順調であり、ＤＸの流れも背景として積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は反発力が鈍く年初来安値圏だが下値固め完了感を強めている。目先的には第１四半期の利益横ばいを嫌気する可能性もあるが下値限定的だろう。

■２３年３月期１Ｑ利益横ばいだが通期２桁増益予想据え置き

　２３年３月期第１四半期の業績（非連結）は、売上高が前年同期比８．６％増の５億３１百万円、営業利益が０．６％増の２億０５百万円、経常利益が０．６％増の２億０５百万円、四半期純利益が０．１％減の１億３４百万円だった。

　売上面は、クラウドサービスへの移行に伴ってパッケージ型のＸ－ｐｏｉｎｔが減収だが、テレワークや在宅勤務等によるワークフロー需要の拡大、ワークフローソフトウェアの機能強化などにより、主力製品である大手・中堅企業向けパッケージ型のＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓ、およびクラウドサービスのＸ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄの導入企業数が順調に増加した。利益面は、広告宣伝費の増加、クラウドインフラコストの増加、減価償却費の増加などで横ばいにとどまった。

　製品別売上高はＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓが１６．３％増の２億４６百万円、Ｘ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄが１６．０％増の２億０１百万円、Ｘ－ｐｏｉｎｔ（２７年３月に製品サポート終了予定のため２２年３月に新規ライセンス販売終了）が１９．４％減の８３百万円だった。なおフロー・ストック別売上高は、フロー売上高が４．３％増の１億２１百万円、ストック売上高が１３．１％増の４億２２百万円だった。

　２３年３月期通期予想は据え置いて、売上高が２２年３月期比１０．７％増の２３億４０百万円、営業利益が１０．７％増の１０億０５百万円、経常利益が１０．６％増の１０億０５百万円、当期純利益が１４．５％増の６億９２百万円としている。配当予想は２２年３月期比２円増配の２４円（第２四半期末１２円、期末１２円）としている。連続増配予想である。

　売上面では、Ｘ－ｐｏｉｎｔは新規ライセンス販売終了のため減少するが、ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓとＸ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄの導入企業数が順調に増加し、全体で２桁増収見込みである。製品別売上高の計画は、ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓが１５．４％増の１１億３７百万円、Ｘ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄが１９．６％増の８億８４百万円、Ｘ－ｐｏｉｎｔが１８．０％減の３億１８百万円としている。

　利益面では、営業・サポート体制強化に伴う人件費の増加、クラウドサービス拡大に伴うクラウドインフラコストの増加、製品機能強化のためのソフトウェア償却費の増加、広告宣伝費の増加などを見込むが、増収効果で吸収して２桁増益予想としている。

　第１四半期の進捗率は、売上高が２２．７％、営業利益が２０．４％、経常利益が２０．４％、当期純利益が１９．４％だった。ストック型収益が積み上がる特性を勘案すれば概ね順調な水準と言えるだろう。ＤＸの流れも背景として積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は下値固め完了

　株価は反発力が鈍く年初来安値圏だが下値固め完了感を強めている。目先的には第１四半期の利益横ばいを嫌気する可能性もあるが下値限定的だろう。７月２０日の終値は２０１５円、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ９２円５３銭で算出）は約２２倍、今期予想配当利回り（会社予想の２４円で算出）は約１．２％、前期実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ４７１円６６銭で算出）は約４．３倍、時価総額は約１５１億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）