（決算速報）
ＪＦＥシステムズ＜４８３２＞（東証スタンダード）は７月２６日の取引時間終了後に２３年３月期第１四半期連結業績を発表した。鉄鋼向けの好調が牽引して大幅増収増益と順調だった。通期は小幅増益予想を据え置いたが保守的だろう。会社予想に上振れの可能性がありそうだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は６月の直近安値圏から切り返して戻り歩調だ。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２３年３月期１Ｑ大幅増収増益と順調、通期上振れの可能性

２３年３月期第１四半期の連結業績は、売上高が前年同期比１３．５％増の１３５億２６百万円、営業利益が１７．４％増の１２億２３百万円、経常利益が１８．０％増の１２億４５百万円、親会社株主帰属四半期純利益が１９．５％増の７億９８百万円だった。

ＪＦＥスチール向け製鉄所システムリフレッシュプロジェクトの本格化が牽引して大幅増収増益と順調だった。売上総利益は８．７％増加、売上総利益率は２０．７％で０．９ポイント低下、販管費は２．９％増加、販管費比率は１１．６％で１．２ポイント低下した。

通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２２年３月期比７．２％増の５４０億円、営業利益が１．１％増の５６億７０百万円、経常利益が１．０％増の５７億円、親会社株主帰属当期純利益が０．４％増の３７億４０百万円としている。配当予想は１０円増配の８５円（第２四半期末４０円、期末４５円）としている。連続増配予想である。なお中間配当を実施する。

部門別売上高の計画は、鉄鋼が製鉄所システムリフレッシュの更なる進展で３１億円増加の２６１億円、一般顧客が大型案件の減少で４億円減少の１６０億円、基盤がＪＦＥスチール向けの増加で３億円増加の７２億円、子会社がＩＴインフラの増加で６億円増加の４７億円としている。

売上面ではＪＦＥスチール向け製鉄所システムリフレッシュプロジェクトが順調に進展するが、利益面はＩＴ人材確保に向けた処遇改善費用や研究開発費用の増加で小幅増益にとどまる見込みとしている。経常利益の増減分析は、増益要因が売上増加で８．２億円、減益要因が利益率低下・販管費等増加で７．６億円としている。

ただし会社予想は保守的だろう。第１四半期の進捗率は売上高が２５．０％、営業利益が２１．６％、経常利益が２１．８％、親会社株主帰属当期純利益が２１．３％だった。第１四半期の構成比が低くなる特性を勘案すれば順調な水準であり、会社予想に上振れの可能性がありそうだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

株価は６月の直近安値圏から切り返して戻り歩調だ。週足チャートで見ると１３週移動平均線に続いて２６週移動平均線も回復した。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。７月２６日の終値は２３６５円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２３８円１４銭で算出）は約１０倍、今期予想配当利回り（会社予想８５円で算出）は約３．６％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１４６９円６３銭で算出）は約１．６倍、そして時価総額は３７１億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）