（決算速報）
　インテリジェントウェイブ＜４８４７＞（東証プライム）は８月３日の取引時間終了後に２２年６月期業績（非連結）を発表した。従来予想を上回る大幅増益で着地した。システム開発や保守が堅調に推移し、クラウドサービスが大幅伸長して黒字化したことも寄与した。そして２３年６月期も大幅増益で連続増配予想としている。クラウドサービスが本格化する見込みだ。なお中期経営計画の新たな目標値をローリング方式で公表している。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は急伸した６月の年初来高値圏から一旦反落したが、利益確定売りが一巡して切り返しの動きを強めている。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２２年６月期は大幅増益着地、２３年６月期も大幅増益で連続増配予想

　２２年６月期の業績（非連結、収益認識会計基準適用）は売上高が２１年６月期比２．７％増の１１４億９３百万円、営業利益が３４．４％増の１５億１９百万円、経常利益が３２．９％増の１５億５６百万円、当期純利益が２５．５％増の１０億５５百万円だった。配当（７月２７日付で期末３円上方修正）は２１年６月期比４円増配の１７円（期末一括）とした。

　従来予想（売上高１２０億円、営業利益１３億２０百万円、経常利益１３億６０百万円、当期純利益９億４０百万円）を上回る大幅増益で着地した。なお収益認識会計基準適用の影響額として、従来方法に比べて売上高が１億６７百万円増加、売上原価が４５百万円増加、売上総利益、営業利益、税金等調整前四半期純利益がそれぞれ１億２２百万円増加している。

　システム開発や保守が堅調に推移し、クラウドサービスが大幅伸長して黒字化したことも寄与した。カテゴリ別売上高は、システム開発が２１年６月期比１．６％増の５３億５７百万円、保守が１０．７％増の１５億０２百万円、当社製品が５．７％増の３億５４百万円、クラウドサービスが２４．５％増の１１億７３百万円、ハードウェアが７．１％増の１７億５５百万円、他社製品が３１．２％減の３億５０百万円、セキュリティ対策製品が１１．８％減の９億９８百万円だった。ストック／フロー別売上比率は、フロー売上が５４．７％、ストック売上が４５．３％だった。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高が２２億５１百万円で営業利益が１億２６百万円、第２四半期は売上高が２６億３６百万円で営業利益が３億５２百万円、第３四半期は売上高が２９億４７百万円で営業利益が４億６５百万円、第４四半期は売上高が３６億５９百万円で営業利益が５億７６百万円だった。

　２３年６月期業績（非連結）予想は売上高が２２年６月期比１７．５％増の１３５億円、営業利益が１８．４％増の１８億円、経常利益が１８．２％増の１８億４０百万円、当期純利益が２１．２％増の１２億８０百万円としている。配当予想は２２年６月期比３円増配の２０円（期末一括）としている。

　クラウドサービスが本格化する見込みだ。なおクラウドサービスの２２年６月期の受注高は大型案件の複数受注で２１年６月期比３５０．７％増の３４億６１百万円、期末受注残高は４１億４１百万円となっている。これらの受注の売上計画は２３年６月期２０億円、２４年６月期２５億円としている。

　なお中期経営計画の新たな目標値をローリング方式で公表し、２３年６月期の営業利益は従来計画の１７億５０百万円から今回計画の１８億円へ上方修正している。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は急伸した６月の年初来高値圏から一旦反落したが、利益確定売りが一巡して切り返しの動きを強めている。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。８月３日の終値は８０３円、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ４８円７０銭で算出）は約１６倍、今期予想配当利回り（会社予想の２０円で算出）は約２．５％、前期実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ３０５円８７銭で算出）は約２．６倍、そして時価総額は約２１２億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）