（決算速報）
　ＷＯＷ　ＷＯＲＬＤ＜２３５２＞（東証プライム）は８月５日の取引時間終了後に２３年３月期第１四半期連結業績を発表した。売上収益が計画を下回り、積極的な先行投資や一過性費用の発生も影響してＥＢＩＴＤＡ減益、営業赤字だった。第１四半期が計画未達だったため、第２四半期累計および通期の連結業績予想を下方修正（配当予想は据え置き）した。第２四半期以降の挽回を期待したい。株価は反発力が鈍く年初来安値圏でモミ合う形だ。目先的には下方修正を嫌気する動きが優勢になりそうだが下値限定的だろう。

■２３年３月期１Ｑ計画未達で営業赤字、２Ｑ累計・通期予想を下方修正

　２３年３月期第１四半期連結業績（ＩＦＲＳ）は、売上収益が前年同期比０．４％増の６億７９百万円、ＥＢＩＴＤＡが５３．７％減の７８百万円、営業利益が４百万円の赤字（前年同期は１億１３百万円の黒字）、親会社株主帰属四半期純利益が１百万円の赤字（同６９百万円の黒字）だった。売上収益が計画を下回り、積極的な先行投資や一過性費用の発生も影響してＥＢＩＴＤＡ減益、営業赤字だった。

　売上面は、クラウドサービスのＷＥＢＣＡＳ　ＳａａＳスタンダード版やＣＭＳが伸長したものの、ＷＥＢＣＡＳ　ＳａａＳプレミアム版やオンプレミス導入版が計画を下回り、さらにニューストリームの連結化スケジュールの遅れなども影響して、全体として伸び悩んだ。なおクラウドサービス合計売上高は８．３％増の４億０７百万円だった。利益面では、積極的な先行投資（マーケティングや開発体制の強化）に加えて、一過性費用の発生（官公庁取引継続のために必要なＩＳＭＡＰ認証取得費用、持株会社化対応費用など）も影響してＥＢＩＴＤＡ減益、営業赤字だった。

　エンタープライズ・ソフトウェア事業の売上高は８．６％増の４億８０百万円だった。クラウドサービスＷＥＢＣＡＳ　ＳａａＳプレミアム版が減収だが、クラウドサービスＷＥＢＣＡＳ　ＳａａＳスタンダード版が伸長し、コネクティのＣＭＳも寄与した。売上総利益率は６５．６％で１．１ポイント低下した。

　大規模Ｗｅｂ開発事業の売上高は１０．６％減の１億２３百万円だった。売上総利益率は２．２％で２５．２ポイント低下した。コネクティのＣＭＳを活用したウェブサイト構築案件の進捗が遅れ、外注費の増加も影響した。

　コミュニケーション支援・コンサルティング事業の売上高は２１．４％減の４９百万円だった。売上総利益率は１５．８％で４．８ポイント低下した。コロナ禍影響の長期化で需要が減少した。

　その他（子会社ままちゅによるベビー服ＥＣサイト「べびちゅ」運営など）は売上高が２２．１％減の２５百万円だった。売上総利益率は４２．０％で１．２ポイント低下した。中国のロックダウンの影響でオリジナル商品の入荷が遅延した。

　第１四半期が計画未達だったため、第２四半期累計および通期の連結業績予想を下方修正した。修正後の通期連結業績予想は売上収益が３０億円、ＥＢＩＴＤＡが６億２０百万円、営業利益が３億３０百万円、親会社所有者帰属当期純利益が２億円で、従来予想に比べて売上収益は４億４０百万円、ＥＢＩＴＤＡは１億１０百万円、営業利益は１億８０百万円、親会社所有者帰属当期純利益は１億２０百万円それぞれ下方修正した。配当予想は据え置いて２２年３月期比３円増配の３３円（期末一括）としている。連続増配予想となる。

　２３年３月期第１四半期からＩＦＲＳを任意適用しているため２２年３月期比増減率は非記載だが、２２年３月期のＩＦＲＳ適用のための監査実施後の実績値との比較で、売上高は５．９％増収、ＥＢＩＴＤＡは７．０％減益、営業利益は１７．３％減益、親会社所有者帰属当期純利益は１８．２％減益となる。

　売上面では予定していたＷＥＢＣＡＳ大型オンプレミス案件の剥落が影響する。またクラウドサービスＷＥＢＣＡＳ　ＳａａＳスタンダード版の売上も従来予想を下回る見込みだ。なおＥＢＩＴＤＡについては、前回予想では使用権資産に係る償却費を含めていなかったが、今回予想では含めて算出している。

　第２四半期累計および通期の連結業績予想を下方修正したが、第２四半期以降の売上拡大に向けて、新規顧客獲得に向けた営業強化、既存顧客向けのクロスセル・アップセル、新サービス「ＷＯＷ　ｅｎｇａｇｅ」の拡販などを推進する。コスト面では外注費や不要不急の経費の抑制などを推進する。また経営責任を明確にするため、代表取締役の報酬減額も実施する。積極的なリカバリ策で第２四半期以降の挽回を期待したい。

■株価は下値限定的

　株価は反発力が鈍く年初来安値圏でモミ合う形だ。目先的には下方修正を嫌気する動きが優勢になりそうだが下値限定的だろう。８月５日の終値は１０１３円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５０円００銭で算出）は約２０倍、今期予想配当利回り（会社予想の３３円で算出）は約３．３％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３８５円５７銭で算出）は約２．６倍、そして時価総額は約４１億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）