（決算速報）
　Ｊトラスト＜８５０８＞（東証スタンダード）は、８月１２日の取引時間終了後に２２年１２月期第２四半期累計連結業績を発表した。金融事業の成長と事業ポートフォリオ再構築の成果で大幅増収増益だった。負ののれん発生益を計上したが、この要因を除いても金融３事業の営業利益が前年同期比倍増した。通期予想は上方修正（利益は２回目の上方修正）して大幅増益予想としている。さらに通期利益予想は３回目の上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は戻り高値圏だ。利益確定売りが一巡して切り返しの動きを強めている。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２２年１２月期２Ｑ累計大幅増益、通期利益予想を２回目の上方修正

　２２年１２月期第２四半期累計の連結業績（ＩＦＲＳ、２１年１２月期第３四半期にＪＴキャピタル（現Ａキャピタル）を非継続事業に分類したため、２１年１２月期第２四半期累計の営業収益、営業利益、税引前利益を組み替えて表示）は、営業収益が前年同期比６３．８％増の３３４億３１百万円、営業利益が５４．８％増の１０９億２７百万円、税引前利益が８３．５％増の１３７億０７百万円、親会社の所有者に帰属する四半期利益が１７８．０％増の１０８億２７百万円だった。

　金融事業の成長と事業ポートフォリオ再構築の成果で大幅増収増益だった。Ｎｅｘｕｓ　Ｂａｎｋの株式取得に伴う負ののれん発生益７５億７６百万円を計上したが、この要因を除いても、日本金融事業、韓国およびモンゴル金融事業、東南アジア金融事業を合計した金融３事業の営業利益が４８億円となり、前年同期比倍増した。総資産は第２四半期末時点で１兆円を突破した。

　セグメント別営業利益は、日本金融事業が営業費用や販管費の増加で１５．９％減の２０億４５百万円、韓国およびモンゴル金融事業がＪＴ親愛貯蓄銀行の連結取り込みによる営業収益増加や負ののれん発生益の計上などで４．９倍の１０２億７１百万円、東南アジア金融事業が優良な貸出金の積み上げによる営業収益増加（６１．３％増収）や、審査体制見直しによる貸出債権のリスク低下、預金金利低下による資金調達コストの減少、経費削減効果などで２億３８百万円の黒字（前年同期は２０億８４百万円の赤字）と黒字転換した。投資事業は前年のシンガポールでの勝訴判決に伴う履行金受領の反動で６億５５百万円の赤字（同５３億９０百万円の黒字）だった。その他事業は４２百万円の赤字（同４０百万円の赤字）だった。

　四半期別に見ると、第１四半期は営業収益が１２３億５１百万円で営業利益が１９億４２百万円、第２四半期は営業収益が２１０億８０百万円で営業利益が８９億８５百万円だった。

　通期の連結業績予想は上方修正して、営業収益が２１年１２月期比８６．７％増の７９０億円、営業利益が１４７．１％増の１３０億円、税引前利益が１７１．２％増の１６０億円、親会社の所有者に帰属する当期利益が９６８．４％増の１２０億円としている。配当予想は据え置いて２１年１２月期比９円増配の１０円（期末一括）としている。

　前回予想（２２年５月１３日付で営業収益を小幅に下方修正、各利益を上方修正）に対して営業収益を７７億円、営業利益を７５億円、税引前利益を９０億円、親会社の所有者に帰属する当期利益を７４億円それぞれ上方修正した。東南アジア金融事業の収益改善に加えて、Ｎｅｘｕｓ　Ｂａｎｋの株式取得に伴う負ののれん発生益の計上も寄与する。なおエイチ・エス証券（２２年１０月１日付でＪトラストグローバル証券に商号変更予定）の金融商品取引業の業績は、市場環境の変動の影響を大きく受けるため、連結業績予想に含めていない。

　修正後のセグメント別営業利益の計画については、日本金融事業が７６百万円上方修正して３７億３９百万円、韓国およびモンゴル金融事業が６６億８７百万円上方修正して１３０億３９百万円、東南アジア金融事業が１４億０６百万円上方修正して２億６８百万円の赤字、投資事業が１億０３百万円下方修正して１５億４１百万円の赤字、その他事業が２１百万円下方修正して３７百万円としている。

　修正後の通期予想に対する第２四半期累計の進捗率は営業収益が４２．３％、営業利益が８４．１％、税引前利益が８５．７％、親会社の所有者に帰属する当期利益が９０．２％と高水準であり、通期利益予想は３回目の上振れの可能性が高いだろう。

　２２年１２月期は重点方針として金融事業にける安定的な収益・利益基盤の再構築を推進する。そして事業ポートフォリオ再構築に伴って新たな成長フェーズに入り、東南アジア金融事業の黒字化などで２３年１２月期以降の営業利益率は飛躍的に向上する見込みとしている。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は戻り高値圏だ。利益確定売りが一巡して切り返しの動きを強めている。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。８月１２日の終値は５５８円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１０５円２４銭で算出）は約５．３倍、今期予想配当利回り（会社予想の１０円で算出）は約１．８％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結１株当たり親会社所有者帰属持分９０３円６６銭で算出）は約０．６倍、時価総額は約７０５億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）