（決算速報）
　カナモト＜９６７８＞（東証プライム）は９月２日の取引時間終了後に２２年１０月期第３四半期累計連結業績を発表した。建設機械レンタル需要の本格回復が遅れ、先行投資も影響して減益だった。そして通期予想を下方修正して減益予想とした。ただし、災害復旧・防減災・老朽化インフラ更新など国土強靭化関連工事で需要が堅調であり、２３年１０月期は収益拡大を期待したい。株価は戻り歩調の形だ。目先的には下方修正を嫌気する動きが優勢になる可能性があるが、指標面の割安感も見直し材料であり、下値限定的だろう。

■２２年１０月期３Ｑ累計減益で通期予想を下方修正

　２２年１０月期第３四半期累計連結業績（収益認識会計基準適用のため売上高の前年同期比増減率は非記載、利益への影響軽微）は売上高が１３８８億２８百万円、営業利益が１５．２％減の９１億６２百万円、経常利益が１５．６％減の９６億７９百万円、そして親会社株主帰属四半期純利益が１３．２％減の５９億２７百万円だった。

　収益認識会計基準適用の影響額として、従来方法に比べて売上高が２７億９２百万円減少、売上原価が２７億９１百万円減少、営業利益、経常利益および税金等調整前四半期純利益がそれぞれ０百万円減少している。収益認識会計基準適用前の前年同期の売上高は１４１４億５５百万円だった。公共投資が堅調に推移したが、建設需要の地域間格差が一部で顕在化し、建設機械レンタル需要の本格回復が遅れた。さらに将来を見据えた人材投資など積極的な先行投資で販管費が増加したため減益だった。

　建設関連事業は売上高が１２５８億７９百万円で営業利益が１７．７％減の７９億２９百万円だった。中古建機販売はレンタル用資産の運用期間延長を進めているため１６．０％減収だった。その他事業は、鉄鋼関連、情報関連、福祉関連とも堅調に推移して、売上高が１２９億４９百万円で営業利益が４．４％増の８億６５百万円だった。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高４６７億３０百万円で営業利益３３億１１百万円、第２四半期は売上高４６９億８５百万円で営業利益３７億８７百万円、第３四半期は売上高４５１億１３百万円で営業利益２０億６４百万円だった。なお季節要因として、売上高は第４四半期（８～１０月）から第１四半期（１１月～１月）にかけてピークとなり、第２四半期（２～４月）および第３四半期（５～７月）は減少する傾向がある。

　通期連結業績予想は９月２日付で下方修正して売上高が１８６９億円、営業利益が２１年１０月期比７．７％減の１３５億円、経常利益が９．０％減の１４０億円、親会社株主帰属当期純利益が３．４％減の８６億円とした。配当予想は据え置いて５円増配の７５円（第２四半期末３５円、期末４０円）としている。

　前回予想に対して売上高は４２億円、営業利益は２１億円、経常利益は１８億円、親会社株主帰属当期純利益は１１億円、それぞれ下回る見込みとなった。建設機械レンタル需要の本格回復が遅れ、先行投資も影響する見込みだ。ただし、災害復旧・防減災・老朽化インフラ更新など国土強靭化関連工事で需要が堅調であり、２３年１０月期は収益拡大を期待したい。

■株価は戻り歩調

　株価は戻り歩調の形だ。目先的には下方修正を嫌気する動きが優勢になる可能性があるが、指標面の割安感も見直し材料であり、下値限定的だろう。９月２日の終値は２０９９円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２３１円０７銭で算出）は約９倍、今期予想配当利回り（会社予想の７５円で算出）は約３．６％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３３５７円１０銭で算出）は約０．６倍、そして時価総額は約８１３億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）