（決算速報）
エスプール＜２４７１＞（東証プライム）は、１０月４日の取引時間終了後に２２年１１月期第３四半期累計連結業績を発表した。ビジネスソリューション事業の障がい者雇用支援サービスが牽引し、新規事業も寄与して２桁増収増益と順調だった。そして通期の２桁増収増益予想を据え置いた。新規事業も含めたビジネスソリューション事業の拡大によって利益上振れを目指すとしている。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は地合い悪化も影響して反発力の鈍い展開だが調整一巡感を強めている。好業績を評価して出直りを期待したい。

■２２年１１月期３Ｑ累計は２桁増収増益と順調、通期も２桁増収増益予想

２２年１１月期第３四半期累計の連結業績（収益認識会計基準を適用だが損益への影響なし）は、売上高が前年同期比１１．０％増の２００億１９百万円、営業利益が１７．７％増の２２億７４百万円、経常利益が１６．７％増の２２億７２百万円、親会社株主帰属四半期純利益が１４．０％増の１４億４４百万円だった。

人材ソリューション事業がやや苦戦したが、ビジネスソリューション事業の障がい者雇用支援サービスが牽引し、新規事業も寄与して２桁増収増益と順調だった。売上総利益率は３．０ポイント上昇した。

ビジネスソリューション事業は売上高が３５．５％増の７２億４３百万円でセグメント利益（全社費用等調整前営業利益）が４８．０％増の２０億５３百万円だった。障がい者雇用支援サービスの売上高は３１．８％増の３９億３７百万円だった。設備販売の多くは農園開設が集中する第４四半期となるが、ストック収入となる管理料が順調に増加した。なお期末時点の農園数は３４施設、顧客数は４８２社、管理区画数は５７７３区画、就業者数は２８８６名となった。ロジスティクスアウトソーシングサービスの売上高は６．２％増の９億８４百万円だった。低採算案件の整理など事業基盤再構築に取り組み、顧客の入れ替えを進める中で増収を確保した。採用支援サービスＯＭＵＳＵＢＩの売上高は１１．８％減の４億２２百万円だった。コロナ禍の影響で減収だった。新規事業の広域行政ＢＰＯサービスの売上高は６億０５百万円、環境経営支援サービス（ブルードットグリーン）の売上高は６億３９百万円だった。広域行政ＢＰＯサービスはセンター開設が進展し、通期売上計画にほぼ到達した。環境経営支援サービスは環境情報開示の重要性の高まりを背景に、コンサルティング業務が急拡大して通期計画を大幅に上回った。

人材ソリューション事業は売上高が１．１％増の１２８億７３百万円で、営業利益が１１．２％減の１３億２２百万円だった。主力のコールセンター業務は６．４％増の１１２億７１百万円だった。累計ベースでは増収だったが、第３四半期は新型コロナ感染対策関連のスポット案件の縮小、新規案件獲得の遅れ、新型コロナ感染再拡大による欠勤急増などにより１４．５％減と落ち込んだ。販売支援の売上高は携帯販売業務の回復遅れで２９．７％減の９億３４百万円だった。

四半期別に見ると、第１四半期売上高が６５億２０百万円で営業利益が６億７１百万円、第２四半期は売上高が７１億４５百万円で営業利益が８億９４百万円、第３四半期は売上高が６３億５４百万円で営業利益が７億０９百万円だった。なお第２四半期は売上高、営業利益とも過去最高だった。

通期連結業績予想は据え置いて、売上高が２１年１１月期比１５．７％増の２８７億７０百万円、営業利益が１９．９％増の３２億円、経常利益が１８．８％増の３１億７６百万円、親会社株主帰属当期純利益が１３．４％増の２１億３３百万円としている。主力事業が好調に推移して、売上高は１０期連続、営業利益は７期連続で過去最高更新を目指す。配当予想は２１年１１月期比２円増配の８円（期末一括）としている。

ビジネスソリューション事業は売上高が２５．４％増の９６億５０百万円で営業利益が２２．２％増の２５億９２百万円の計画としている。売上高の内訳は、障がい者雇用支援サービスが２０．１％増の５５億円、ロジスティクス分野が１３．１％増の１４億２７百万円、採用支援サービス「ＯＭＵＳＵＢＩ」が４．０％増の６億４１百万円、新規事業の広域行政ＢＰＯサービスが６億６５百万円、環境経営支援サービスが３億８４百万円としている。

障がい者雇用支援サービスは通期ベースでの新規開設が８農園（屋外５、屋内３）で、設備販売は１２５０区画の計画としている。さらなる経営資源投下によって計画上振れを目指す。ロジスティクス分野では再成長に向けた事業基盤構築を推進し、小型低採算案件の整理に着手する。採用支援サービス「ＯＭＵＳＵＢＩ」では業務量回復を見据えて応募受付システムを一新し、生産性向上を図る。広域行政ＢＰＯサービスと環境経営支援サービスは、来期に向けて営業強化・案件積み上げに注力する。

人材ソリューション事業は売上高が１１．６％増の１９２億４０百万円で営業利益が１１．９％増の２１億３７百万円の計画としている。売上高の内訳は、コールセンター業務が１３．３％増の１６４億５０百万円、販売支援が９．６％増の１８億３０百万円、その他が９．２％減の９億６０百万円としている。コールセンター業務におけるスポット案件の一巡で第３四半期はやや苦戦の見込みとしているが、継続的成長に向けた体制整備に注力する。

第３四半期累計の進捗率は売上高が６９．６％、営業利益が７１．１％、経常利益が７１．５％、親会社株主帰属当期純利益が６７．７％だった。期初時点で下期偏重の計画だったことを勘案すれば概ね順調な進捗である。第４四半期については人材ソリューション事業がやや苦戦する見込みだが、障がい者雇用支援サービスにおいて設備販売が第４四半期に集中する計画であり、新規事業も含めたビジネスソリューション事業の拡大によって利益上振れを目指すとしている。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は調整一巡

株価は地合い悪化も影響して反発力の鈍い展開だが調整一巡感を強めている。好業績を評価して出直りを期待したい。１０月４日の終値は１０６１円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２７円０１銭で算出）は約３９倍、今期予想配当利回り（会社予想の８円で算出）は約０．８％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７６円９４銭で算出）は約１４倍、そして時価総額は約８３８億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）