（決算速報）
　アステナホールディングス＜８０９５＞（東証プライム）は１０月１２日の取引時間終了後に２２年１１月期第３四半期累計連結業績（収益認識会計基準適用のため前年同期比増減率は非記載）を発表した。旧基準で比較すると売上高は堅調だが、原材料価格高騰などの影響で減益だった。そして通期も減益予想（７月１３日付で利益を下方修正）としているが、積極的な事業展開で２３年１１月期の収益拡大を期待したい。株価は地合い悪化も影響して反発力の鈍い展開だ。目先的には第３四半期累計業績を嫌気する動きが優勢になる可能性もあるが、通期減益予想を織り込み済みで下値限定的だろう。

■２２年１１月期３Ｑ累計減益、通期減益予想据え置き

　２２年１１月期第３四半期累計の連結業績（収益認識会計基準適用のため前期比増減率は非記載、売上高が従来の方法と比較して減少するが営業利益以下への影響は軽微）は、売上高が３６９億２８百万円（収益認識会計基準適用前の前年同期は５３７億２７百万円）、営業利益が４億２６百万円（同１９億５３百万円）、経常利益が５億１６百万円（同２０億４０百万円）、そして親会社株主帰属四半期純利益が６億０６百万円（同１１億３０百万円）だった。

　収益認識会計基準適用の影響額として、従来方法に比べて売上高が１６７億４８百万円減少、売上原価が１６７億０２百万円減少、営業利益、経常利益、税金等調整前四半期純利益がそれぞれ９百万円増加している。収益認識会計基準適用前ベースで見ると売上高は前年同期比０．１％減の５３６億７６百万円、営業利益が７８．６％減の４億１７百万円、経常利益が７５．１％減の５億０７百万円、税金等調整前四半期純利益が４３．８％減の１１億１５百万円となる。売上面は堅調だが、為替の急激な円安進行、原材料価格や物流費の高騰などの影響で減益となった。

　ファインケミカル事業は、売上高が１１０億９０百万円（同１６９億５０百万円）で、利益（調整前営業利益）が１億６８百万円（同１０億１３百万円）だった。大幅減益だった。医薬品原料分野は新規ＧＥ品目や中間体も寄与して堅調だったが、ＣＤＭＯ分野が事業環境の変化や案件納期の変更などの影響で低調だった。

　ＨＢＣ・食品事業は売上高が１０４億４４百万円（同２０８億４９百万円）で、利益が９１百万円の赤字（同４億４２百万円の赤字）だった。赤字が大幅に縮小した。化粧品通販分野における広告見直し、一般用医薬品を主体とする卸売分野における不採算取引整理や営業機能再編等の構造改革、マルマンＨ＆Ｂが取り扱う韓国コスメ関連や自社ブランドのシートマスク「ピュレア」の拡販などが寄与した。

　医薬事業は売上高が８９億３２百万円（同９６億９１百万円）で、利益が３億８８百万円（同１１億１９百万円）だった。大幅減益だった。成長に向けた国内初のＧＥ新製品の承認取得、美容医療ブランドホルダー機能移管などで売上面は堅調だが、医療用医薬品分野における各種コスト上昇が影響した。

　化学品事業は、売上高が６４億５９百万円（同６２億３５百万円）で、利益が１億３０百万円の赤字（同３億１０百万円の黒字）だった。大幅減益だった。表面処理薬品分野では既存製品の販売が伸び悩み、表面処理設備分野では原材料価格高騰の影響を受けた。

　なお四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１２２億８５百万円で営業利益が６億３０百万円、第２四半期は売上高が１２６億４９百万円で営業利益が９０百万円、そして第３四半期は売上高が１１９億９４百万円で営業利益が２億９４百万円の赤字だった。

　通期の連結業績予想（２２年７月１３日付で利益を下方修正）は据え置いて、売上高が５００億円（収益認識会計基準適用前ベースでは７００億円）、営業利益が１０億円、経常利益が１０億円、親会社株主帰属当期純利益が１１億円としている。配当予想は２１年１１月期と同額の１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。

　収益認識会計基準適用前の２１年１１月期実績（売上高が７２３億２２百万円、営業利益が２２億３３百万円、経常利益が２４億２０百万円、親会社株主帰属当期純利益が１７億３６百万円）との単純比較で算出すると、営業利益は５５．２％減益、経常利益は５８．７％減益、親会社株主帰属当期純利益は３６．６％減益となる。為替の急激な円安進行、原材料価格や物流費の高騰などが影響する見込みだ。

　第３四半期累計の進捗率は売上高が７３．９％、営業利益が４２．６％、経常利益が５１．６％、親会社株主帰属当期純利益が５５．１％だった。四半期別に見て第３四半期が営業赤字だったことを勘案すれば、通期利益予想は再下振れの可能性に注意が必要だが、第４四半期の挽回を期待したい。そして積極的な事業展開で２３年１１月期の収益拡大を期待したい。

■株価は下値限定的

　株価は地合い悪化も影響して反発力の鈍い展開だ。目先的には第３四半期累計業績を嫌気する動きが優勢になる可能性もあるが、通期減益予想を織り込み済みで下値限定的だろう。１０月１２日の終値は４２２円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２７円５９銭で算出）は約１５倍、今期予想配当利回り（会社予想の１８円で算出）は約４．３％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ６７７円０９銭で算出）は約０．６倍、そして時価総額は約１７２億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）