（決算速報）
　綿半ホールディングス＜３１９９＞（東証プライム）は１０月２７日の取引時間終了後に２３年３月期第２四半期累計連結業績を発表した。小売事業において新規出店コストや電力料金値上げの影響を受けたが、建設事業における順調な工事進捗が牽引して、計画を上回る大幅営業・経常増益だった。そして通期の増収増益予想を据え置いた。小売事業が新店も寄与して堅調に推移し、受注好調な建設事業が回復する見込みだ。上期の利益進捗率はやや低水準の形だが、期初時点で下期偏重の利益計画である。そして上期の営業・経常利益は計画を超過達成した。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は地合い悪化も影響して上値を切り下げる形となったが、好業績を評価して戻りを試す展開を期待したい。

■２３年３月期２Ｑ累計は大幅営業・経常増益、通期増収増益予想据え置き

　１０月２７日に発表した２３年３月期第２四半期累計の連結業績は、売上高が前年同期比１９．４％増の６４２億８８百万円、営業利益が４９．７％増の１１億２６百万円、経常利益が４８．５％増の１４億２２百万円、親会社株主帰属四半期純利益が１２．８％減の７億０３百万円だった。

　期初計画（売上高６１９億７１百万円、営業利益１０億４２百万円、経常利益１２億２４百万円、親会社株主帰属四半期純利益８億１０百万円）を上回る大幅営業・経常増益だった。小売事業において新規出店コストや電力料金値上げの影響を受けたが、建設事業における順調な工事進捗が牽引して大幅営業・経常増益だった。四半期純利益は税負担の増加で減益だった。

　小売事業は売上高が０．４％増の３８２億８９百万円、セグメント利益（全社費用等調整前営業利益）が４１．８％減の４億９３百万円だった。売上面では、外出需要の高まりで食品やＤＩＹ・園芸用品が低調だったが、８月４日にオープンした綿半スーパーセンター上田店（長野県上田市）も寄与して前年並みの売上高を確保した。コスト面では、上田店および権堂店（９月３０日オープン、長野県長野市権堂町）の新規出店コストや電力料金値上げの影響を受けて減益だった。

　建設事業は売上高が８６．２％増の２３５億２１百万円、利益が９億６４百万円の黒字（前年同期は４１百万円の赤字）だった。資材価格高騰の影響を受けたが、豊富な受注残を背景に各分野の工事が順調に進捗して、大幅増収となって黒字転換した。

　貿易事業は売上高が２４．２％減の２２億３４百万円、利益が７３．７％減の１億１９百万円だった。納入時期のズレや為替の円安影響で減収減益だが、概ね計画通りの進捗だったとしている。

　なお四半期別に見ると、第１四半期は売上高が３０９億６９百万円で営業利益が４億９７百万円、第２四半期は売上高が３３３億１９百万円で営業利益が６億２９百万円だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２２年３月期比９．２％増の１２５０億円、営業利益が２２．８％増の２９億５０百万円、経常利益が１４．１％増の３３億５０百万円、親会社株主帰属当期純利益が２．１％増の２２億５０百万円としている。配当予想は２２年３月期比１円増配の２２円（期末一括）としている。連続増配予想である。

　セグメント別の計画は、小売事業の売上高が１．９％増の７８０億円でセグメント利益が０．６％増の１８億２６百万円、建設事業の売上高が２５．９％増の４００億８５百万円で利益が７１．５％増の１４億５３百万円、貿易事業の売上高が１．７％増の５９億１５百万円で利益が０．３％増の７億円としている。小売事業が新店も寄与して堅調に推移し、受注好調な建設事業が回復する見込みだ。

　第２四半期累計の進捗率は売上高が５１．４％、営業利益が３８．２％、経常利益が４２．４％、親会社株主帰属当期純利益３１．２％である。利益進捗率がやや低水準の形だが、期初時点で下期偏重の利益計画（営業利益は上期１０億４２百万円で下期１９億０８百万円、経常利益は上期１２億２４百万円で下期２１億２６百万円）である。そして上期の営業・経常利益は計画を超過達成した。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は戻り試す

　株価は地合い悪化も影響して上値を切り下げる形となったが、好業績を評価して戻りを試す展開を期待したい。１０月２７日の終値は１３７１円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１１３円３１銭で算出）は約１２倍、今期予想配当利回り（会社予想の２２円で算出）は約１．６％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ９７４円２５銭で算出）は約１．４倍、そして時価総額は約２７３億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）