（決算速報）
　ディ・アイ・システム＜４４２１＞（東証スタンダード）は１１月１４日に２２年９月期連結業績を発表した。収益認識会計基準適用のため増減率は非記載（損益への影響軽微）だが、新規顧客獲得、既存顧客との取引拡大などで大幅増収増益だった。そして２３年９月期もシステムインテグレーション事業が好調に推移して増収増益予想・連続増配予想としている。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は徐々に下値を切り上げている。２３年９月期予想に対してもポジティブ反応だった。好業績を評価して戻りを試す展開を期待したい。

■２２年９月期大幅増収増益、２３年９月期も増収増益で連続増配予想

　２２年９月期の連結業績（９月１６日付で上方修正、収益認識会計基準適用のため前年比増減率は非記載、損益への影響軽微）は、売上高が５４億９８百万円、営業利益が２億８６百万円、経常利益が２億８５百万円、親会社株主帰属当期純利益が１億９４百万円だった。配当は２２年９月期比２円５０銭増配の１５円（期末一括）とした。

　なお収益認識会計基準適用の影響額として、従来方法に比べて売上高が２１百万円増加、売上原価が２１百万円増加しているが、営業利益、経常利益、税金等調整前当期純利益への影響はなかった。影響は軽微である。収益認識会計基準適用前の２２年９月期（売上高４６億５６百万円、営業利益２億０４百万円、経常利益２億０７百万円、親会社株主帰属当期純利益１億４９百万円）との比較で、売上高は１８．１％増収、営業利益は３９．９％増益、経常利益は３７．６％増益、親会社株主帰属当期純利益は３０．６％増益となる。

　前回予想を上回る大幅増収増益で、売上高・利益とも過去最高だった。主力のシステムインテグレーション事業が新規顧客獲得、既存顧客との取引拡大、エンジニア工数の効率的な稼働などで好調に推移した。教育サービス・セキュリティーソリューション事業は２２年７月に子会社化したウイーズ・システムズの新規連結も寄与した。

　システムインテグレーション事業は売上高が１５．７％増の５１億０２百万円（業務用アプリケーション設計開発業務が１４．１％増の２１億６９百万円、インフラシステム設計構築業務が２２．０％増の２１億４９百万円、運用・保守が５．２％増の７億８３百万円）で、セグメント利益（全社費用等調整前営業利益）が１６．１％増の９億９５百万円だった。

　教育サービス・セキュリティーソリューション事業（セキュリティーソリューションのウイーズ・システムズを子会社化したことに伴って名称を従来の教育サービス事業から変更）は、売上高が３億９５百万円（新卒向け研修サービスが２６．６％増の２億５８百万円、中堅向け研修サービスが１９．２％減の３５百万円、セキュリティーソリューションが１億０１百万円）で、利益が１億８５百万円だった。なお２１年９月期は売上高が２億４７百万円で利益が８２百万円だった。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１２億０７百万円で営業利益が３３百万円、第２四半期は売上高が１３億４０百万円で営業利益が１億５４百万円、第３四半期は売上高が１４億５０百万円で営業利益が２０百万円、第４四半期は売上高が１５億０１百万円で営業利益が７９百万円だった。四半期変動の季節要因として、システムインテグレーション事業は顧客企業の決算月となる第２四半期（１月～３月）および第４四半期（７月～９月）の構成比が高くなる傾向がある。教育サービス事業は新入社員向け研修で第３四半期（４月～６月）の売上高が増加する傾向がある。

　２３年９月期連結業績予想は、売上高が２２年９月期比１６．５％増の６４億０７百万円、営業利益が１１．２％増の３億１８百万円、経常利益が１１．１％増の３億１７百万円、親会社株主帰属当期純利益が９．５％増の２億１３百万円としている。配当予想は２２年９月期比５円増配の２０円（期末一括）としている。連続増配予想である。

　セグメント別計画は、システムインテグレーション事業の売上高が１４．６％増の５８億４８百万円で利益（全社費用等調整前営業利益）が１４．３％増の１１億３７百万円、教育サービス・セキュリティーソリューション事業の売上高が４１．２％増の５億５８百万円で利益が８．８％増の２億０１百万円としている。

　ＤＸ関連の需要が高水準であり、主力のシステムインテグレーション事業の好調が牽引して増収増益予想としている。元請け案件の獲得増加によって利益率の向上も目指すとしている。教育サービス・セキュリティーソリューション事業では、前期スタートしたメタバース関連研修の提供を強化し、ウイーズ・システムズの通期連結も寄与する見込みだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は下値切り上げ

　株価は徐々に下値を切り上げている。２３年９月期増収増益・増配予想に対してもポジティブ反応だった。好業績を評価して戻りを試す展開を期待したい。１１月１６日の終値は７７１円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７３円４６銭で算出）は約１０倍、今期予想配当利回り（会社予想の２０円で算出）は約２．６％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３６３円３４銭で算出）は約２．１倍、そして時価総額は約２４億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）