（決算速報）
　ネオジャパン＜３９２１＞（東証プライム）は、１２月１３日の取引時間終了後に２３年１月期第３四半期累計連結業績を発表した。ソフトウェア事業はクラウドサービスが牽引して順調だったが、システム開発サービス事業の売上減少や販管費の増加などで小幅減益だった。そして通期の減益予想を据え置いた。ただし第３四半期累計の利益進捗率は高水準だった。第４四半期にＣＭ動画の費用が発生する見込みとしているが、この点を考慮しても通期会社予想に上振れ余地がありそうだ。なお配当予想を上方修正（記念配実施で２回目の上方修正）した。株価は年初来安値圏でモミ合う形だが下値固め完了感を強めている。配当予想の上方修正も評価して出直りを期待したい。

■２３年１月期３Ｑ累計小幅減益、通期据え置きだが上振れ余地

　２３年１月期第３四半期累計連結業績（収益認識会計基準適用だが損益への影響軽微）は、売上高が前年同期比１．９％増の４４億６２百万円、営業利益が３．０％減の９億６０百万円、経常利益が３．３％減の１０億５２百万円、親会社株主帰属四半期純利益が４．６％減の７億０７百万円だった。

　ソフトウェア事業はクラウドサービスが牽引して順調だったが、システム開発サービス事業の売上減少や販管費の増加などで小幅減益だった。売上総利益は５．２％増加して売上総利益率は１．７ポイント上昇、販管費は１１．７％増加して販管費比率は２．７ポイント上昇した。なお収益認識会計基準適用の影響額として、従来方法に比べて売上高は２１百万円増加、売上原価は７百万円増加、営業利益、経常利益および税金等調整前四半期純利益はそれぞれ１４百万円増加している。

　ソフトウェア事業は売上高が９．１％増の３１億４８百万円、セグメント利益（調整前営業利益）が６．６％増の９億８５百万円だった。クラウドサービスの売上高は利用ユーザー数の増加で１３．０％増の１９億９７百万円（主力のグループウェアｄｅｓｋｎｅｔ‘ｓ　ＮＥＯクラウドが１１．９％増の１６億５６百万円、ノーコード業務アプリ作成ツールＡｐｐＳｕｉｔｅクラウドが５１．２％増の９７百万円など）と順調に拡大した。プロダクトの売上高は２．４％増の１０億９４百万円だった。サポートサービスは１２．２％増の５億９６百万円と順調だったが、大規模ユーザー向けｄｅｓｋｎｅｔ‘ｓ　ＮＥＯエンタープライズライセンス売上が追加ライセンス減少の影響で５．７％減の１億３６百万円だった。技術開発の売上高は従来からの継続案件が堅調に推移して１４．４％増の５６百万円だった。利益面では販売目的ソフトウェアの減価償却費が増加したが、増収効果で増益と概ね順調だった。

　なおクラウドサービスやサポートサービスの売上拡大により、ソフトウェア事業におけるストック型売上比率は２．８ポイント上昇して７６．３％となった。また２２年１０月末時点のクラウドユーザー数は、ｄｅｓｋｎｅｔ‘ｓ　ＮＥＯが４５千ユーザー増加して４８０千ユーザー、ＡｐｐＳｕｉｔｅが１２千ユーザー増加して４１千ユーザーとなった。パッケージ版を含めたｄｅｓｋｎｅｔ‘ｓ　ＮＥＯ全体の累計販売実績は４７７万６千ユーザーとなった。

　システム開発サービス事業（子会社Ｐｒｏ－ＳＰＩＲＥ）は、主要顧客の体制縮小の影響で売上高が１２．３％減の１３億２８百万円、販管費の増加も影響してセグメント利益が５１．９％減の４８百万円だった。海外事業はコロナ禍による営業活動制約などで売上高が６１．０％減の７百万円、セグメント利益が７２百万円の赤字（前年同期は３４百万円の赤字）だった。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１４億９６百万円で営業利益が３億０９百万円、第２四半期は売上高が１４億４０百万円で営業利益が３億０１百万円、第３四半期は売上高が１５億２６百万円で営業利益が３億５０百万円だった。

　通期連結業績予想（２２年９月１４日付で下方修正）は据え置いて、売上高が２２年１月期比１．２％増の５９億８９百万円、営業利益が１２．３％減の１０億９４百万円、経常利益が１３．１％減の１１億８２百万円、そして親会社株主帰属当期純利益が９．７％減の７億８２百万円としている。配当予想は１２月１３日付で上方修正した。６月１０日付（期末３円上方修正）に続いて２回目となる。期末に創立３０周年記念配当１円を実施して、２２年１月期比６円増配の２０円（期末一括＝普通配当１９円＋記念配当１円）とする。予想配当性向は３８．１％となる。

　売上面はソフトウェア事業が順調に拡大してシステム開発サービス事業の減収影響をカバーする見込みだ。利益面は人件費や広告宣伝費などの増加で減益予想としている。

　ただし第３四半期累計の進捗率は売上高７４．５％、営業利益８７．８％、経常利益８９．１％、親会社株主帰属当期純利益９０．５％と利益進捗率が高水準だった。第４四半期にソフトウェア事業において、ｄｅｓｋｎｅｔ‘ｓ　ＮＥＯの認知度向上に向けたＣＭ動画放映に伴う費用の発生を見込んでいるが、この点を考慮しても通期会社予想に上振れ余地がありそうだ。そして２４年１月期も収益拡大基調を期待したい。

■株価は下値固め完了

　株価は年初来安値圏でモミ合う形だが下値固め完了感を強めている。配当予想の上方修正も評価して出直りを期待したい。１２月１３日の終値は９８７円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５２円４８銭で算出）は約１９倍、今期予想配当利回り（会社予想の２０円で算出）は約２．０％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３４５円５３銭で算出）は約２．９倍、そして時価総額は約１４７億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）