（決算速報）
　ピックルスホールディングス＜２９３５＞（東証プライム、２２年９月１日付でピックルスコーポレーションが株式移転で設立した純粋持株会社が新規上場）は、１２月２７日に２３年２月期第３四半期累計連結業績を発表した。収益認識会計基準適用の影響、巣ごもり需要の落ち着きによる反動減、インフレに伴う消費者の節約志向の影響、原材料費・光熱費・物流費の高騰の影響などで減益（ピックルスコーポレーションの前年同期業績との比較）だったが、２３年２月期配当予想の上方修正および自己株式取得を発表した。株価は地合い悪化も影響してモミ合う形となったが、２３年２月期減益予想は織り込み済みであり、配当予想上方修正や自己株式取得を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２３年２月期３Ｑ累計減益だが配当予想を上方修正

　２３年２月期第３四半期累計の連結業績（２２年９月１日付で設立のため前年同期実績なし）は、売上高が３１２億０６百万円、営業利益が１４億０７百万円、経常利益が１４億９０百万円、親会社株主帰属四半期純利益が９億７８百万円だった。

　ピックルスコーポレーションの２２年３月期第３四半期累計実績との単純比較で見ると、売上高は１０．６％減収、営業利益は４７．６％減益、経常利益は４６．４％減益、親会社株主帰属四半期純利益は４８．９％減益となる。なお収益認識会計基準適用の影響額として、従来方法に比べて売上高が２０億３５百万円減少、売上原価が８６百万円減少、販管費が１９億６７百万円減少、営業利益、経常利益、税金等調整前四半期純利益がそれぞれ１７百万円増加している。

　売上面では「ご飯がススムキムチ」２０ｇ増量キャンペーンによる効果があったものの、収益認識会計基準適用の影響、巣ごもり需要の落ち着きによる反動減、インフレに伴う消費者の節約志向の影響などで減収となり、利益面では原料の野菜価格が安定的に推移し、生産効率向上も推進したが、減収影響に加えて、調味料や包装材などの原材料費、光熱費、物流費の高騰の影響などで減益だった。

　なお四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１０５億１７百万円で営業利益が６億７２百万円、第２四半期は売上高が１０７億９１百万円で営業利益が４億９９百万円、第３四半期は売上高が９８億９８百万円で営業利益が２億３６百万円だった。

　通期連結業績予想（２２年９月２７日付で下方修正）は据え置いて売上高が４００億円、営業利益が１８億円、経常利益が１９億１０百万円、親会社株主帰属当期純利益が１２億７０百万円としている。ピックルスコーポレーションの２２年３月期実績との単純比較で見ると、売上高は１１．１％減収、営業利益は３８．８％減益、経常利益は３７．７％減益、親会社株主帰属当期純利益は４０．３％減益となる。２３年２月期は実質減収減益予想だが、２４年２月期の収益回復を期待したい。

　なお配当予想については、２２年１２月２７日付で期末２円上方修正（持株会社移行記念配当２円実施）し、ピックルスコーポレーションの２２年２月期実績との比較では２円増配の２２円（期末一括、普通配当２０円＋記念配当２円）とした。予想配当性向は２２．３％となる。

■株価は上値試す

　２２年１２月２７日に自己株式取得を発表した。上限４５万株・５億円で、取得期間は２２年１２月２８日～２３年１１月３０日としている。また株主優待制度（２３年２月２８日時点で１００株以上保有株主対象）の優待内容も発表した。グループの商品詰め合わせセット（１５００円相当）または寄付のなかから１つを選択する。

　株価は地合い悪化も影響してモミ合う形となったが、２３年２月期減益予想は織り込み済みであり、配当予想上方修正や自己株式取得を評価して上値を試す展開を期待したい。１２月２７日の終値は１０６８円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９８円７７銭で算出）は約１１倍、今期予想配当利回り（会社予想の２２円で算出）は約２．１％、前期実績連結ＰＢＲ（ピックルスコーポレーションの前期実績連結ＢＰＳ１２８８円５７銭で算出）は約０．８倍、そして時価総額は約１３７億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）