（決算速報）
ヤマシタヘルスケアホールディングス＜９２６５＞（東証スタンダード）は、１月６日の取引時間終了後に２３年５月期第２四半期累計連結業績を発表した。低侵襲治療分野や専門分野が牽引して増収だが、販管費の増加などで営業・経常減益、特別損失（貸倒引当金繰入額）の計上で最終赤字だった。そして通期の減益予想を据え置いた。ただし第２四半期累計の営業・経常利益は通期予想を超過達成しており、通期会社予想に上振れの可能性がありそうだ。積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。株価は地合い悪化も影響して反発力が鈍く軟調だが、２２年９月の昨年来安値を割り込まずに推移して下値固め完了感を強めている。２３年５月期減益予想を織り込み済みであり、第２四半期累計減益に対するネガティブ反応は限定的だろう。出直りを期待したい。

■２３年５月期２Ｑ累計減益だが、営業・経常利益は通期予想を超過達成

２３年５月期第２四半期累計の連結業績は売上高が前年同期比１．２％増の２７６億６１百万円、営業利益が９．９％減の５億９８百万円、経常利益が１０．９％減の６億２４百万円、親会社株主帰属四半期純利益が２億０１百万円の赤字（前年同期は４億７１百万円の黒字）だった。

低侵襲治療分野や専門分野が牽引して増収だが、販管費の増加などで営業・経常減益、特別損失（貸倒引当金繰入額６億１１百万円）の計上で最終赤字だった。なお、２２年１１月に公表したジェミックに対する債権取立不能または取立遅延のおそれの発生について、債権の全額６億１１百万円を取立不能見込額として、同額を特別損失の貸倒引当金繰入額として計上した。当該債権については引き続き回収交渉に注力するとしている。

医療機器販売業は、売上高が１．３％増の２７５億９６百万円で、セグメント利益（全社費用等調整前営業利益）が３．０％減の１０億４１百万円だった。売上高の内訳は、一般機器分野が２２．２％減の３２億６９百万円、一般消耗品分野が２．２％増の１１８億８０百万円、低侵襲治療分野が９．２％増の６８億１４百万円、専門分野が１０．１％増の５０億３１百万円、情報・サービス分野が１．６％減の６億０１百万円だった。

コロナ対策補助金による医療機関の設備投資需要減少などで一般機器分野が低調だったが、新型コロナ検査試薬の増加や検査・手術件数回復に伴う診察材料の増加などで一般消耗品分野、低侵襲治療分野、専門分野が堅調に推移した。

医療機器製造・販売業は売上高が２．７％増の１億４０百万円で利益が２１．６％減の３百万円、医療モールは売上高が１．６％減の３３百万円で利益が３９．１％減の０百万円だった。

なお四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１３４億７１百万円で営業利益が２億５９百万円、第２四半期は売上高が１４１億９０百万円で営業利益が３億３９百万円だった。

通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２２年５月期比３．７％減の５３１億１７百万円、営業利益が４３．６％減の５億２５百万円、経常利益が４３．５％減の５億６６百万円、親会社株主帰属当期純利益が４３．２％減の３億９５百万円としている。配当予想は２２年５月期比３６円減配の４６円（期末一括）としている。

コロナ関連以外の診療や手術症例等については堅調に推移するが、コロナ対策補助金による一時的な対策需要が見込めないため減収・大幅減益予想としている。ただし保守的だろう。第２四半期累計の進捗率は売上高５２．１％、営業利益１１３．９％、経常利益１１０．２％である。第２四半期累計の営業・経常利益は通期予想を超過達成しており、通期会社予想に上振れの可能性がありそうだ。積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。

■株価は下値固め完了

株価は地合い悪化も影響して反発力が鈍く軟調だが、２２年９月の昨年来安値を割り込まずに推移して下値固め完了感を強めている。２３年５月期減益予想を織り込み済みであり、第２四半期累計減益に対するネガティブ反応は限定的だろう。出直りを期待したい。１月６日の終値は１６００円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１５４円９２銭で算出）は約１０倍、今期予想配当利回り（会社予想の４６円で算出）は約２．９％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３１２６円１８銭で算出）は約０．５倍、そして時価総額は約４１億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）

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