（決算速報）
クリーク・アンド・リバー社＜４７６３＞（東証プライム）は１月１１日の取引時間終了後に２３年２月期第３四半期累計連結業績を発表した。日本クリエイティブ分野や医療分野の好調が牽引し、成長に向けた戦略投資を吸収して２桁増益だった。第３四半期累計として過去最高だった。そして通期の２桁増益予想を据え置いた。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。なお自己株式取得（上限２６万５０００株・５億円、取得期間２３年１月１２日～２３年２月２８日）、およびテレビ番組企画・制作のシオングループの株式取得（子会社化）も発表した。株価は地合い悪化も影響して反発力の鈍い展開だが、好業績や自己株式取得を評価して戻りを試す展開を期待したい。

■２３年２月期３Ｑ累計２桁増益で過去最高、通期も２桁増益予想

２３年２月期第３四半期累計の連結業績（収益認識会計基準適用で売上高に影響だが、利益への影響軽微）は、売上高が前年同期比６．２％増の３３２億２４百万円、営業利益が１０．３％増の３３億２０百万円、経常利益が１１．０％増の３３億４９百万円、親会社株主帰属四半期純利益が２０．４％増の２３億８２百万円だった。日本クリエイティブ分野や医療分野の好調が牽引し、戦略投資を吸収して２桁増益と順調だった。第３四半期累計として過去最高業績だった。

なお収益認識会計基準適用により、日本クリエイティブ分野の電子書籍取次事業およびライセンス販売代理人事業で売上高の総額表示を純額表示に変更、請負事業で完成基準から進行基準に変更している。この影響額として、従来方法に比べて売上高が１４億１５百万円減少、売上原価が１４億７５百万円減少、営業利益、経常利益、税金等調整前四半期純利益がそれぞれ５９百万円増加している。旧基準による売上高は１０．８％増の３４６億３９百万円だった。営業利益以下への影響は軽微だった。

日本クリエイティブ分野は、売上高が３．２％増の２２５億１４百万円（旧基準では９．７％増収）で、営業利益（調整前）が２．８％増の２１億３１百万円だった。ゲーム・ＷＥＢ関連のプロデュース事業が好調に推移し、新規事業投資（メタバース関連等）やＤＸ投資を吸収した。

韓国クリエイティブ分野は、売上高が０．１％増の２６億１０百万円で、営業利益が１１百万円の損失（前年同期は９百万円の利益）だった。コンテンツ事業のデジタルコミック（Ｗｅｂｔｏｏｎ）が伸長したが、ＴＶ局への派遣稼働数が減少した。

医療分野は売上高が１８．６％増の４２億８２百万円で、営業利益が３８．１％増の１２億９５百万円だった。自動マッチングシステムによる成約件数増加も寄与して医師紹介が好調に推移し、新規事業（クリニック経営支援）投資を吸収した。なおコロナ禍の影響が和らいだため、レジナビＦａｉｒのリアル開催を再開し、オンライン開催と合わせたハイブリッド型として開催している。

会計・法曹分野は売上高が１１．２％増の１７億１０百万円で、営業利益が２．０倍の１億１１百万円だった。コロナ禍の影響が和らいで人財紹介が回復基調となり、事業承継サービスも進展した。

その他事業（新規事業合計１６社）は、売上高が２３．３％増の２１億０６百万円で、営業利益が２億１１百万円の損失（前年同期は５９百万円の損失）だった。設立１年未満の子会社が６社と投資段階の事業が多いため全体として営業損失が拡大したが、売上面は１６社のうち５社が増収、５社が減収、営業利益は１６社のうち７社が収益改善・黒字となった。ＩＴ子会社は第３四半期に黒字転換した。

四半期別に見ると、第１四半期は売上高１１３億７１百万円で営業利益１６億８７百万円、第２四半期は売上高１０９億６３百万円で営業利益８億２４百万円、第３四半期は売上高１０８億９０百万円で営業利益８億０９百万円だった。なお第２四半期および第３四半期の営業利益は、第１四半期に比べて大幅に減少し、前年同期との比較でも減益となったが、これは医療分野の収益が上期偏重（特に第１四半期偏重）となる季節特性に加えて、第２四半期から成長に向けた戦略投資を活発化させたためである。

成長に向けた戦略投資としては、日本クリエイティブ分野におけるＣ＆Ｒクリエイティブスタジオのメタバース化、ＶＲ建築展示場「ＸＲ　ＥＸＰＯ」の構築、収益認識会計基準対応や生産性向上に向けたＤＸ化推進、新卒採用・研修の強化（２２年４月入社実績１６０名に対して、２３年４月入社予定３００名）、および子会社６社設立・グループ化などを推進した。

通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２２年２月期比５．３％増の４４０億円、営業利益が１７．２％増の４０億円、経常利益が１７．０％増の４０億円、親会社株主帰属当期純利益が１２．４％増の２５億円としている。なお収益認識会計基準適用の影響を除く旧基準ベースの売上高は１０．０％増の４６０億円の計画としている。配当予想は２２年２月期比３円増配の２３円（期末一括）としている。１２期連続増配予想である。

日本クリエイティブ分野を中心に各セグメントが好調に推移し、成長に向けた戦略投資を吸収して２桁増益予想としている。第３四半期累計の進捗率は売上高７６％、営業利益８３％、経常利益８４％、親会社株主帰属当期純利益９５％だった。医療分野の収益は上期偏重となる季節特性があることを考慮しても順調な水準であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は戻り試す

株価は２２年９月の上場来高値圏から利益確定売りで反落し、その後は地合い悪化も影響して反発力の鈍い展開だが、好業績や自己株式取得を評価して戻りを試す展開を期待したい。１月１１日の終値は１９７０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１１２円１５銭で算出）は約１８倍、今期予想配当利回り（会社予想の２３円で算出）は約１．２％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ５４０円８３銭で算出）は約３．６倍、そして時価総額は約４５３億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）