（決算速報）
　エイトレッド＜３９６９＞（東証スタンダード）は１月２６日の取引時間終了後に２３年３月期第３四半期累計業績（非連結）を発表した。クラウドサービスの成長が牽引して増収、減価償却費、クラウドインフラコスト、広告宣伝費などの増加を吸収して増益だった。そして通期の２桁増収増益予想を据え置いている。ストック型収益となるクラウドサービスの成長を勘案すれば通期予想の達成は可能と考えられる。さらにＤＸの流れも背景として、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は地合い悪化も影響して軟調だったが、２２年１２月の昨年来安値をボトムとして切り返しの動きを強めている。好業績を評価して戻りを試す展開を期待したい。

■２３年３月期３Ｑ累計増収増益、通期２桁増収増益予想

　２３年３月期第３四半期累計の業績（非連結）は、売上高が前年同期比３．６％増の１６億２３百万円、営業利益が６．８％増の７億２１百万円、経常利益が６．８％増の７億２１百万円、四半期純利益が６．９％増の４億８０百万円だった。クラウドサービスの成長が牽引して増収、減価償却費、クラウドインフラコスト、広告宣伝費などの増加を吸収して増益だった。

　製品別の売上高はパッケージ型Ｘ－ｐｏｉｎｔが１５．６％減の２億４３百万円、大手・中堅企業向けパッケージ型ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓが１．１％増の７億４２百万円、クラウドサービスＸ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄが１７．３％増の６億３７百万円だった。パッケージ型Ｘ－ｐｏｉｎｔはクラウドサービスへの移行に伴って２７年３月に製品サポート終了予定のため２２年３月に新規ライセンス販売を終了している。大手・中堅企業向けパッケージ型ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓは、半導体不足の影響で導入が大幅に遅延したため小幅増収にとどまった。クラウドサービスＸ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄはワークフロー需要の拡大も背景として新規導入企業数が順調に増加した。なおストック売上高は第１四半期が前年同期比１１．５％増の４億１６百万円、第２四半期が１１．２％増の４億２６百万円、第３四半期が１０．７％増の４億４４百万円だった。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高が５億３１百万円で営業利益が２億０５百万円、第２四半期は売上高が５億２５百万円で営業利益が２億６２百万円、第３四半期は売上高が５億６７百万円で営業利益が２億５４百万円だった。

　通期予想は据え置いて売上高が２２年３月期比１０．７％増の２３億４０百万円、営業利益が１０．７％増の１０億０５百万円、経常利益が１０．６％増の１０億０５百万円、当期純利益が１４．５％増の６億９２百万円としている。配当予想は２２年３月期比２円増配の２４円（第２四半期末１２円、期末１２円）としている。連続増配予想である。

　売上面では、Ｘ－ｐｏｉｎｔは新規ライセンス販売終了のため減少するが、ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓとＸ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄの導入企業数が順調に増加し、全体で２桁増収見込みである。製品別売上高の計画はＸ－ｐｏｉｎｔが１８．０％減の３億１８百万円、ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓが１５．４％増の１１億３７百万円、Ｘ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄが１９．６％増の８億８４百万円としている。Ｘ－ｐｏｉｎｔのライセンス販売終了に伴い、Ｘ－ｐｏｉｎｔからのアップセル・クラウドシフト戦略を推進する。

　利益面は人件費、減価償却費、クラウドインフラコスト、広告宣伝費などの増加を見込むが、増収効果で吸収して２桁増益予想としている。

　第３四半期累計の進捗率は売上高が６９．４％、営業利益が７１．７％、経常利益が７１．８％、当期純利益が６９．４％となる。やや低水準の形だが、ストック型収益ロなるクラウドサービスの成長を勘案すれば通期予想の達成は可能と考えられる。さらにＤＸの流れも背景として、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は戻り試す

　株価は地合い悪化も影響して軟調だったが、２２年１２月の昨年来安値をボトムとして切り返しの動きを強めている。好業績を評価して戻りを試す展開を期待したい。１月２６日の終値は１４８０円、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ９２円５３銭で算出）は約１６倍、今期予想配当利回り（会社予想の２４円で算出）は約１．６％、前期実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ４７１円６６銭で算出）は約３．１倍、そして時価総額は約１１１億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）