（決算速報）
　ソフトクリエイトホールディングス＜３３７１＞（東証プライム）は２月１日の取引時間終了後に２３年３月期第３四半期累計連結業績を発表した。増収増益と順調だった。ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも拡大し、人件費や広告宣伝費の増加を吸収した。そして通期の増収増益予想を据え置いた。第３四半期累計の進捗率が高水準であり、クラウドサービスの拡大などで第４四半期も利益の積み上げが予想される。通期会社予想は上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。なお基準日２３年３月３１日（効力発生日２３年４月１日）で１株を２株に分割する。株価は上値を切り下げる形で軟調だったが、２２年１２月の昨年来安値圏から切り返して反発の動きを強めている。好業績を評価して出直りを期待したい。

■２３年３月期３Ｑ累計増収増益と順調、通期上振れの可能性

　２月１日に発表した２３年３月期第３四半期累計（４～１２月）の連結業績は、売上高が前年同期比１４．０％増の１７８億６０百万円、営業利益が７．５％増の３３億８１百万円、経常利益が９．８％増の３５億６８百万円、そして親会社株主帰属四半期純利益が１１．８％増の２１億１２百万円だった。

　積極的な先行投資で人件費や広告費が増加したが、ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも順調に拡大して増収増益と順調だった。経常利益（前年同期比３．２億円増益）の要因分析は、売上総利益増加で＋７．５億円、人件費増加で▲３．６億円、広告費増加で▲０．９億円、研修費増加で▲０．２億円、その他経費減少で＋０．４億円だったとしている。

　セグメント別に見ると、ＥＣソリューション事業は売上高（外部顧客への売上高）が１４．７％増の９９億１３百万円で利益（全社費用等調整前経常利益）が９．７％増の２７億５１百万円だった。ＥＣサイト構築パッケージ「ｅｃｂｅｉｎｇ」やＥＣクラウドサービス「メルカート」などの売上が拡大した。ＩＴソリューション事業は売上高が１３．２％増の７９億４７百万円で利益が１３．１％増の１７億５８百万円だった。セキュリティ・インフラ構築関連や、子会社エイトレッド＜３９６９＞のワークフローサービス「Ｘ－ｐｏｉｎｔクラウド」などの売上が拡大した。

　売上高の内訳は、ＥＣソリューション事業ではＥＣサイト構築（ｅｃｂｅｉｎｇ）が６９億円、デジタルマーケティングが２１億円、ＥＣクラウドサービスが９億円、ＩＴソリューション事業ではセキュリティ・インフラ構築が３９億円、ＩＴクラウドサービスが１４億円、ＩＴパッケージが１３億円、ＩＴ機器販売が１３億円だった。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高が５４億９６百万円で経常利益が８億８３百万円、第２四半期は売上高が６０億５８百万円で経常利益が１２億５５百万円、第３四半期は売上高が６３億０６百万円で経常利益が１４億３０百万円だった。ストック売上の拡大により、四半期別でも収益拡大基調となっている。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２２年３月期比１０．５％増の２３４億６０百万円、営業利益が２．７％増の４１億４０百万円、経常利益が２．５％増の４２億６５百万円、親会社株主帰属当期純利益が４．５％増の２４億７０百万円としている。配当予想（２２年１０月２１日付で第２四半期末５円、期末５円、合計１０円上方修正）は２２年３月期比１０円増配の５０円（第２四半期末２５円、期末２５円）としている。３期連続増配となる。

　売上面は需要が高水準に推移して２桁増収予想としている。利益面は、製品機能強化のための開発費の増加、知名度向上のための広告宣伝費の増加、積極的な人材採用に伴う採用費の増加など先行投資を考慮して小幅増益にとどまる予想としている。ただし保守的な印象が強い。

　第３四半期累計の進捗率は売上高が７６．１％、営業利益が８１．７％、経常利益が８３．７％、親会社株主帰属当期純利益が８５．５％と高水準だった。さらにクラウドサービスの拡大などで第４四半期も利益の積み上げが予想される。通期会社予想は上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は反発の動き

　株価は上値を切り下げる形で軟調だったが、２２年１２月の昨年来安値圏から切り返して反発の動きを強めている。好業績を評価して出直りを期待したい。２月１日の終値は３２５０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１９４円６２銭で算出）は約１７倍、今期予想配当利回り（会社予想の５０円で算出）は約１．５％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１０３６円９３銭で算出）は約３．１倍、時価総額は約４４８億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）