（決算速報）
　アイリッジ＜３９１７＞（東証グロース）は２月１０日の取引時間終了後に２３年３月期第３四半期累計連結業績を発表した。減収減益だった。デジタル地域通貨プラットフォーム事業の収益が本格化してきたが、リアルプロモーション関連がコロナ禍の影響を受けて想定を下回った。そして通期予想を下方修正した。デジタルマーケティング関連において人材採用による開発体制強化が想定まで進んでおらず、新規開発案件受注や開発進捗の遅延が発生したことも影響する。ただしＦＡＮＳＨＩＰ導入アプリのＭＡＵ増加に伴ってストック型収益が拡大基調である。さらにデジタル地域通貨ＭｏｎｅｙＥａｓｙ新規導入によるライセンス収益も本格化してきた。積極的な事業展開で２４年３月期の収益拡大を期待したい。株価は上値が重く小幅レンジでモミ合う形だ。下方修正に対するネガティブ反応は限定的だろう。調整一巡して出直りを期待したい。

■２３年３月期３Ｑ累計減益、通期予想を下方修正

　２３年３月期第３四半期累計の連結業績は売上高が前年同期比６．９％減の３６億８９百万円、営業利益が５４．０％減の９２百万円、経常利益が５１．０％減の９８百万円、親会社株主帰属四半期純利益が６０．９％減の４９百万円だった。

　新規事業領域（子会社フィノバレーのデジタル地域通貨プラットフォーム事業）が本格化してきたが、ＯＭＯ領域オフラインマーケティング（子会社Ｑｏｉｌのリアルプロモーション）関連がコロナ禍の影響を受けて想定を下回り減収だった。

　ＯＭＯ領域オンラインマーケティング（デジタルマーケティング）関連の単体ベース売上高は２．９％増の２３億８６百万円だった。スマホアプリ開発を中心に高水準の引き合いが継続し、ストック型収益も伸長したが、開発体制強化が想定まで進んでいないため小幅増収にとどまった。

　ＯＭＯ領域オフラインマーケティング（リアルマーケティング）関連の子会社Ｑｏｉｌ＋デジタル地域通貨関連の子会社フィノバレーの売上高（連結数値から単体数値を減じて算出、連結修正含む）は２０．８％減の１３億０３百万円だった。フィノバレーはデジタル地域通貨プラットフォームＭｏｎｅｙＥａｓｙ新規導入によるライセンス収益増加で大幅増収だったが、Ｑｏｉｌはコロナ禍の影響で新規顧客獲得が遅れて減収だった。

　なお、第３四半期のＦＡＮＳＨＩＰ導入アプリのＭＡＵ（ＦＡＮＳＨＩＰ導入アプリを月に１回以上起動しているユーザー数、四半期平均）は２７．０％増の８６７６万ユーザーとなった。ストック型収益（月額報酬・ライセンス等、３ヶ月以上の準委任契約）はＦＡＮＳＨＩＰ導入アプリのＭＡＵの増加、ＭｏｎｅｙＥａｓｙ新規導入によるライセンス収益増加により、７４．５％増の７億７７百万円となり、ストック収益比率は２３．１ポイント上昇して５１．９％となった。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１０億２７百万円で営業利益が４５百万円の赤字、第２四半期は売上高が１１億６３百万円で営業利益が１８百万円の黒字、第３四半期は売上高が１４億９７百万円で営業利益が１億１９百万円の黒字だった。ストック型収益は第１四半期が４億５７百万円、第２四半期が４億８６百万円、第３四半期が７億７７百万円、ストック型収益比率は第１四半期が４４．５％、第２四半期が４１．９％、第３四半期が５１．９％だった。ＦＡＮＳＨＩＰ導入アプリのＭＡＵ増加に伴ってストック型収益が拡大基調であり、第３四半期はＭｏｎｅｙＥａｓｙ新規導入によるライセンス収益増加も寄与した。

　通期の連結業績予想（先行投資などで営業外損益等の合理的な見積もりが困難なため経常利益と親会社株主帰属当期純利益は非開示）は、２月１０日付で下方修正して売上高が２２年３月期比０．１％増の５４億３０百万円、営業利益が４１．５％減の２億円としている。

　前回予想（レンジ予想で売上高６３億円～６８億円、営業利益３億７５百万円～４億７５百万円）に対して、売上高と営業利益を下振れる見込みとした。ＯＭＯ領域オフラインマーケティング（リアルプロモーション）関連においてコロナ禍の影響が継続し、ＯＭＯ領域オンラインマーケティング（デジタルマーケティング）関連において人材採用による開発体制強化が想定まで進んでおらず、新規開発案件受注や開発進捗の遅延が発生したことも影響する。

　２３年３月期は下方修正の形となったが、ＦＡＮＳＨＩＰ導入アプリのＭＡＵ増加に伴ってストック型収益が拡大基調である。さらにデジタル地域通貨ＭｏｎｅｙＥａｓｙ新規導入によるライセンス収益も本格化してきた。積極的な事業展開で２４年３月期の収益拡大を期待したい。

■株価は調整一巡

　株価は上値が重く小幅レンジでモミ合う形だ。下方修正に対するネガティブ反応は限定的だろう。調整一巡して出直りを期待したい。２月１０日の終値は７３５円、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ４７１円４１銭で算出）は約１．６倍、そして時価総額は約５２億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）